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星洲熱股評析

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 15 Dec 2017, 02:44 PM

 

世杯推高成本.ASTRO高息添魅力

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2017-12-07 17:10
ASTRO公司首9个月净利符合市场预测,分析员认为,明年举行的世界杯足球赛虽可刺激营收,但内容成本也走高,从而稍为下调财测,并看好高股息有助加强其吸引力。

(吉隆坡7日讯)ASTRO公司(ASTRO,6399,主板贸服组)首9个月净利符合市场预测,分析员认为,明年举行的世界杯足球赛虽可刺激营收,但内容成本也走高,从而稍为下调财测,并看好高股息有助加强其吸引力。

9个月净利符预测

丰隆研究指出,整体广告开销营收萎缩情况下,该公司业绩依然稳健,成功消除消费者及商业低迷情绪困扰。

丰隆研究认为,付费电视平台前景仍具挑战,该行对其重新争取订购营收能力持谨慎态度。虽然该公司2018财政年首9个月核心净利,达该行及市场全年预测的81%及73.8%,惟预期第四季较弱业绩表现,从而维持财测及评级。

达证券指出,预料ASTRO公司2018财政年的付费电视订购营收将平平无奇,并将税率预测调高至27.0%,从而将其2018及2019财政年净利预测下调4.0%及6.0%,分别至7亿2750万令吉及7亿1330万令吉。

惟达证券将其2020财政年净利预测,上调1.4%至8亿4490万令吉,以反映较低内容成本及马币增值利好因素。该行预测其2018财政年营收成长2.2%,主要由购物台业务推动,惟盈利按年下跌2.0%,以反映2018年世界杯足球赛推高内容成本至营收的36%(之前预测为34%)。

MIDF研究指出,该公司第三季派发每股3仙股息,首9个月每股股息达9仙,仍落在该行预测全年股息14.0仙目标。该公司强劲营造现金能力,使它可采取激进的派息政策。

目前周息率达逾4%,有助加强吸引力。

营收料中单位数成长

进入2019财政年,肯纳格研究认为,ASTRO公司营收将取得中单位数成长,主要是体育配套较高订购率、较高的住家购物贡献,以及旗下创作内容知识产权取得更好的现金化等推动。惟内容成本走高至35至36%,因世界杯足球赛盛事所致,使其赚幅下跌3至4%至约30%水平。

大华继显表示,ASTRO公司2018年第三季核心净利1亿3600万令吉,按季下跌43.8%及按年跌16.0%,落后该行预测,主要是各项业务表现全面走低,特别是较高转台率、停滞不前的每名客户平均营收率及广告开销成长等。该行将其2018年至2020年净利预测,分别下调1至7%。

 

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Labels: ASTRO

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