分析：马银行投行研究

目标价：3.58令吉

最新进展：

我们近期与亚航长程（AAX，5238，主板消费股）管理层进行了混合会议，了解到一些公司事项的进展。

行家建议：

我们认为，由于亚航长程连续3个季度实现盈利，以及股东权益超过4000万令吉，确实有资格申请脱离PN17。

公司在本月2日时透露，大马交易所正考虑公司提交的申请。

据我们理解，公司目前尚未收到任何负面反馈。 

另一方面，尽管随着更多A330飞机恢复运营，推高次季的载客量按季增长23%，但这是因为公司降低票价来刺激需求。

我们因而预计，次季核心净利将走低至3000万令吉，比首季的4250万令吉来得低。

值得注意的是，管理层表示，由于季节性需求将增加，第三季度的需求和票价将再次上涨。

据了解，其持股49%的泰国亚航长程，已在执行债务重组，并正等待法院批准。

我们认为，今年末季有望出现结果，一旦获得批准，公司将可纳入在泰国亚航长程的收益份额。

不过，我们还在等待法院结果，现阶段仍维持预测不变。

对于收购Capital A公司（CAPITALA，5099，主板消费股）4家短途航空公司的计划，亚航长程表示虽然尚未有最终确定，但其确实处于有利的谈判地位。

我们维持“买入”评级，目标价也保留在3.58令吉。