分析：MIDF投行研究

目标价：4.97令吉

最新进展：

天地通数码网络（CDB，6947，主板电信与媒体股）2023财年次季净赚3亿4351万5000令吉，并派发每股3.2仙股息。

当季录得31亿2266万8000令吉营业额，其中服务营业额按季增长0.1%，报27.07亿令吉。

以首半财年计，加总合并的两家公司后，该公司的服务营业额年增0.3%，至54.10亿令吉；正常化净利则增长6.5%，至29.92亿令吉。

行家建议：

天地通数码网络2023财年首半年净利为10亿3700万令吉，超出我们与市场的预期，达全年预测的62%和64%。

展望未来，我们预计该公司未来的业绩表现不大可能出现放缓，主要是合并协同效应将带来上升潜力。

另一方面，随着合并活动的加强，我们预计，该公司今财年下半年的资本开销，将会以更惊人的速度增长。

截至2023财年次季，该公司的资本开销为2亿5200万令吉，按季增加1.33倍，主要是持续对网络容量升级，以及信息技术提升进行投资。

另外，考虑到加速折旧的影响，我们将该公司今明财年的净利预测，分别提升至20亿和28亿令吉。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价从原先的4.87令吉，提高至4.97令吉。