分析：MIDF投资研究

目标价：4.00令吉

最新进展：

西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）货柜处理收入增长，在2023财政年第3季（截至9月底）净赚1亿9500万令吉，按年上涨29.66%。

西港控股第3季营收为5亿4231万令吉，按年升4.18%。

在今年首9个月，西港控股累积净赚5亿7335万令吉，按年起23.42%，而营业额按年微升3.23%，至15亿9786万令吉。

行家建议：

西港控股当季核心净利报1亿945万令吉，首9个月核心净利报5亿6840万令吉，超越我们与市场的预测，分别达全年预测的83%与79%。

第三季的货柜运输量创下新高，达115万个标准箱。转运货柜运量也按年增3.9%，空箱定位也趋于正常，按年增2%。

由于仓储费用趋于平稳，货柜的营收远远落于运量的增长。不过，燃料成本下滑，融资开销降低以及税务减免，当季赚幅表现亮眼。

随着亚洲内的贸易不断增长，大马内资外资持续涌入，我们认为货柜运量将保持坚挺。西港2号的扩张计划将在第三季得到批准，同时在末季尾签署特许经营协议。

由于间接成本与油价成本减少，赚幅将会改善，因此我们上修2023财年至2025财年的净利预测，分别上调10%，13%与8%。

综合以上，维持“买入”评级，目标价上调至4.00令吉。