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Author: 12investpublic   |   Latest post: Fri, 7 Aug 2020, 6:36 PM

 

【业绩更新】- AEONCR 净利下跌69%,明天要不要卖掉哦?

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【业绩更新】- AEONCR 净利下跌69%,明天要不要卖掉哦?

没想到 AEONCR(5139)那么快就出他们 Q2 的业绩报告了,而报告里面也应该吓坏了部分的投资者,那么好的公司竟然出现了净利暴跌 69% 那么多?之前捞底的朋友可能担心了 – 这样的情况下他们下个季度还会出现业绩吓坏的状况吗?为了回答这个问题,我们就先看看这个季度到底有多糟糕先:

 

营业额(Revenue)+ 1.77%

经营利润(Operating Profit)- 31.13%

净利(Net Profit)- 68.94%

净利率(Net Profit Margin)- 69.49%*

*公司的净利率已经从22.35% 下降到6.82% 的单位数净利率,跌幅非常大

现金(Cash & Cash Equivalent)+ 269.74%**

**这个季度里面公司Drawdown 了 RM 138.83 Million 左右的额度出来,相比是准备应付接下来的几个季度的挑战了

 

3月 – 5 月可以说是马来西亚经济最黑暗的时期之一,而他们的 Transaction and Financing Volume 也直接下跌了 RM 805.56 Million(或者说 50.85%),这主要是因为 MCO 期间严重影响了他们的生意(当然咯,怎样出街哦),还有就是这个季度的 Impairment 高达 RM 174.37 Million,对比上个季度的则是 RM 93.34 Million,中间差距有 RM 81.03 Million,如果你硬要调和两者的话这个季度还是有改善的

那大家很关注的 NPL Ratio 也从1.92%(FY 2020 Q1)下降到了 1.42%,算是一个不错的迹象,从整体上来说我认为这个季度的下跌幅度虽然看起来很吓人,但是最主要还是他们的 Impairment Loss(一次性)造成的,或许公司那么早就出报告是想一次过解决完他们的坏账,然后整理接下来几个季度的账目?

 

这个是我猜测而已,可能下个季度(6月 – 8 月)消费能力还是低靡的话,持续出现坏账也是有可能的,而且当10月左右Moratorium 结束后的 1 – 2 个季度我们才真的看到这家公司的抗压性!

昨天有去他们 AGM 的读者们应该都有了解到他们的 Personal Financing(公司的最主要收入来源之一)在CMCO 看到了增长,但是管理层并没有透露他们会不会更小心批 Loan(我认为是肯定会啦,因为他们有提到要Enhance 资产素质),这一点大家可以留意下,这证明了其实消费者目前还是需要额外资金的

并且管理层也有提到,目前有 3,500 个信用卡用户已经转换成 36 个月的 Monthly Installment 配套,而他们的Objective Financing(就是买奢侈品啦),个人贷款,汽车 / Motor 贷款如果没有延迟还款的问题的话(高达90天),就可以获得两个月的 Loan Deferment,相信这一个动作会减低他们的 ECL(Expected Credit Loss),但是同时也意味着炸弹还没出完,在 Deferment 过后需要再观察

 

总结:如果你之前买来进行短线交易的话,或许 AEONCR 还会缓缓下跌一段期间,但是长期的投资者看到这样的业绩其实是有点暗爽的(尤其是还没买的那些),肯定是等着明天下跌后加码,但是如果你目前住高楼的话,只要你还相信公司未来可以恢复,那么出现暴跌可能是捞底的好时机,不过不排除业绩还会继续走下坡,股价自然就跟着滑下去咯

 

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Labels: AEONCR

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AEONCR 8.80 -0.13 (1.46%) 220,200 

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