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Author: 12investpublic   |   Latest post: Thu, 29 Oct 2020, 1:25 AM

 

REVENUE(0200)分享会重点

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REVENUE(0200)分享会重点

 

公司近期收购的 DAX Venture Sdn. Bhd.(“DAX”)是一个可以把租客和房东连接在一起,类似于一个 Property Technology(“PROPTECH”),该公司也会通过 Experian(以前的 RAMCI)来进行自动信用评估,如果租客的信贷条件是合格的话,DAX 将可以提供借贷租客,然后先给 Deposit 的服务;

 

不过,DAX 的核心价值之一是在于他们的 eKYC(就是通过网络了解你的客户背景)能力,接下来可以跟公司其他的业务连接在一起使用;

 

REVENUE 也以 RM 1.0 Million 收购了 Scanpay Sdn. Bhd.(“SCANPAY“),SCANPAY 是一家 Licensed E-Money 发行商,换句话说就是提供 E-Wallet 的服务;

 

近期收购的重点 Wannatalk Pte. Ltd. 也会给公司带来 AI Chatbot 的服务,增强公司 Buymall 方面的业务;

 

EVENUE 也跟 Caltex 达成了协议,接下来 Caltex 的 420 家油站将会接受 E-Wallet Payment 的服务,公司也打算通过他们的 Anypay 提供 Top up 以及 Bill Payment 服务;

                                                                                                                

公司的 EDC Terminal(白色机器)在上个季度的销量提高了,但是整体的售价(ASP)却下跌了,如果以出租来算的话,公司在 2020 有着 60,000 多架 EDC Terminal;

 

大家最关注的 ETP 业务来说,在 2020 年这个季度的 Transaction Payment Value(“TPV”)是高达 RM 1.55 Billion 左右的,相比于 2019 年的 RM 1.28 Billion,是所有提高的,但是营业额却下跌;

 

这是因为公司在 2019 July / August 才正式和 Lazada 平台合作,而 Lazada 平台的计算方法并不是以 Value 来计算,而是以 “Per Transaction Basis” 来计算,因此虽然看起来提高了,但是如果剔除 Lazada 这个比较低盈利的 TPV 来看的话,实际上公司在 2020 年才有 RM 1.1 Billion 而已,因此营业额也下跌了;

 

公司的竞争对手也开始推出了 PAX A920 EDC Terminal(白色机器),并且 CIMB 也成为了他们的客户,关于这个课题来说,管理层表示 PAX A920 是在中国生产的,REVENUE 目前只是供应给 AMBANK,OCBC,HLBANK,UOB,PBBANK 等银行,至于其他的话是开放竞争的;以及

 

REVENUE 也打算通过借用连接 Merchant 跟 E-Wallet 的方式来降低 MDR 下跌的风险,相信这也是公司收购 SCANPAY 的目的之一。

 

作者总结:

 

REVENUE 目前是出于横向发展的状态 .如果不是出席分享会的话,我本身也会认为他们收购的业务太过于散乱了.. 但是在听到管理层的计划后,发现他们会整合 DAX,SCANPAY,Anypay,Buymall 以及 Wannatalk 的 AI 技术来扩充公司的生意!

 

从这里来看的话,不排除短期内 REVENUE 还会面临 ETP 业务下跌的风险.目前已经恢复到了 COVID-19 前 60% 到 70% 左右的水准,但是长期来说的话,公司的前景依然是很不错的~

总的来说,REVENUE 目前的发展是值得我们去关注的,股价方面的话.. 就看你是否觉得 REVENUE 可以整合发展成功吧!

 

P/S:目前我并没有投资 REVENUE 这家公司或者他们的 Warrant。

 

- 完 –

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