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Author: 12investpublic   |   Latest post: Thu, 29 Oct 2020, 1:25 AM

 

浅谈 Mr. DIY 上市的课题

Author:   |    Publish date:


浅谈 Mr. DIY 上市的课题

 

关于 MRDIY(5296)即将要到主板上市的课题,市场上都议论纷纷;有些人等不及想要去认购 MRDIY 的 IPO 有些人则是在认为 MRDIY 不值得我们去认购,到底哪一方是对的呢?

 

今天,我们就讨论一下关于 MRDIY 上市的一些重点,让大家来决定是否要去认购吧!

 

这次 MRDIY 将会上市将会集资 RM 1.5 Billion,上市后公司估值大约是 RM 10.0 Billion 左右 但是有趣的是,这个 RM 1.5 Billion 的融资有 RM 1.2 Billion 是通过 Share Sales 的方式的;简单来说,这个 RM 1.2 Billion 的 Share Sales 并不是 MRDIY 发行的新股,而是老板 / 大股东自己卖股权给你哦!

 

至于剩余的 RM 0.3 Billion 嘛,公司主要把 RM 276.14 Million 的资金拿来偿还贷款(如果读者们之前有追踪我们的话 应该有看到 MRDIY 在今年才借了一次 RM 500 Million 的贷款,然后刚巧他们又发 RM 500 Million 左右的股息给股东,这次这个 RM 276.14 Million 应该是用于偿还公司发展用的贷款的,不是股息吧?呵呵..

 

剩余的 RM 25.3 Million 呢,则是公司用来支付上市费用的,这个属于正常吧 。毕竟市值高达 RM 10.0 Billion 的公司嘛.. 但是,比较让我惊讶的是公司的 P/E 估值高达 31.6 倍,让我一度以为他们有打算要进军科技行业!

 

但是仔细看了招股书才发现他们要急速发展 Store Count,在 2020 开多 100 家 MRDIY,在 2021 则是目标再开多另外 100 家!

 

在目前为止,公司大约有 670 家门店在 马来西亚,那么如果我们估计他们公司的市值是 RM 10.0 Billion 为准的话,基本上一家门店的平均价值为 RM 14.9 Million,嗯,这个老实说我不会认为有很便宜啦 他们的开店成本平均为 RM 1.6 Million!

 

并且关于门店的课题呢,我们都知道 COVID-19 多多少少减少了出门的人数 尤其是现在 COVID-19 在本地确诊人数又暴增,更多的门店真的 = 更多的营业额吗?

 

小弟不才,认为接下来网络销售会更加的重要,门店多反而会加重公司的负担,但是,我又是谁呢?我的意见你看看就好了..

 

如果我们看公司的 SSSG(同样门店对比的销售成长,比如说 2017 对比 2018 的 1,000 家,如果在 2018 又增加 100 家的话,就以2018 对比 2019 的 1,100家的销售)的话,我们看到 2017 年的成长是 6.5%,2018 是 4.5%,然后 2019 则是 1.8%,有成长减低 的迹象出现了~

 

更有趣的是,目前来说的话 “Mr. D.I.Y.“ 这个名字暂时还不属于 MRDIY 本身,如果你去看招股书 的 Item 7.12 的话,你可以看到这个专利暂时是属于谁的,名字我就不提了,有空的可以看看招股书哦!现在他们是在申请转移到 MRDIY 当中,应该不会出差错吧?

 

从种种因素来看,MRDIY 对于我来说都是充满了很多不确定性,这次我就没有打算去认购了 当然如果你看好未来开门店的潜力以及 MRDIY 牌子的力量,你要认购也是你的投资选择,我们是不会干预的!

 

嗯,写了那么多到你分享了,你觉得这个 IPO 怎么样呢?

 

- 完 –

 

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Labels: MRDIY

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MRDIY 1.75 -0.01 (0.57%) 15,306,200 

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supersaiyan3 有道理,謝謝!
09/10/2020 1:21 AM
Taehyung PE>31 太高了,上得了市才算 !
09/10/2020 8:36 AM


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