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阿弟说投资

Author: Adi_Investor   |   Latest post: Tue, 21 May 2019, 5:08 PM

 

熊來了的對策

Author:   |    Publish date:


這篇文章從分析恆生指數為切入點,也會告訴你如何應對未來股市變化的策略。

 

這策略無論是對大馬、台灣、中國內地、美國等全球股市,都適用。

 

依據下跌20%就屬於熊市的技術標準,香港恆生指數比很多國家股市,更早進入熊市。

 

它最高是2018年1月21日的33,154點,最低是2019年10月21日的24,717點,跌幅25.4%。

 

現在恆生指數反彈回26,530點。

 

它未來走向如何呢?

 

這裡我依據我寫的《圖表趨勢秘密》的技術分析法,簡單分析一下。

 

下圖是恆生指數的日圖:

 

 

根據圖表看,恆生指數的反彈有點不順利。

 

其實只是反彈一點點,然後就陷入盤整起伏,布林線通道呈現收縮狀態,未來趨勢不明確。

 

MACD近期幾天的急速上升,相信是美國股市情緒帶動所致。

 

價格位於布林線的頂端,STOCH接近超買區。

 

以短期1-2星期計算,恆生指數上漲力道可能會衰竭的概率高一些,但未必說會馬上下跌,可能會漲幾天,後再下跌。

 

但只要價格每有跌破2019年10月21日的24,717低點,就不會有大跌幅。

 

如果跌破,那就會進入更低的一個波浪中。

 

 

再來我們看恆生指數的周圖:

 

 

從周圖看,恆生指數自2019年10月21日上升以來,終於開始出現上升信號:價格升破布林中線,MACD和STOCH出現上升交叉。

 

不過,這上升速度再下跌25.4%的背景下,顯得孱弱。

 

再觀察回升以來每星期的成交量,呈下滑趨勢。

 

所以這輪反彈是否能持續?是很有疑慮的。

 

 

下來是恆生指數的月圖:

 

基本和周圖一樣,不過月圖的恆生指數更缺乏上升信號,勉強算有的也只有STOCH指標,不過太微弱。

 

 

總結技術:

 

總結一下,日圖出現比較明顯上升,唯接近一個波浪的高點了。

 

周圖處於下滑趨勢中出現不強的上升信號,月圖上升信號更弱。

 

純粹不考慮基本面,只是以技術來看,恆生幾個月內就算不跌,也不會有顯著升幅。

 

它是有上升,但力道太弱,所以回跌的概率也是相當高的。

 

這種走勢是趨勢未確認。

 

 

基本面看恆生

 

如果以基本面看,當前經濟環境,2019年恆生指數下跌概率非常高,任何反彈都不會持久。

 

依據股票熊市過去下跌所需的時間計算,抄底在2020年。

 

 

面對熊來了的對策

 

在一個熊市週期中,偶爾出現反彈是正常的,但不可把反彈當作牛市啟動。

 

以數學概率計算,熊市應該是賣空而不該買多,這樣獲利概率會比較高。

 

一般人想到賣空,就會想到指數期貨。

 

不過,我這裡慎重聲明,我反對任何人買指數期貨來賣空任何股票指數。

 

這是因為指數期貨是賭博性質太高的東西,十賭九輸,故不能買。

 

因為指數期貨的特性,決定你輸贏是取決於運氣,而不是你對未來走勢的判斷。

 

因此,就算你對未來走勢多麼有信心,我也是完完全全反對任何人買指數期貨。

 

如果你不了解,聽了我看空股市言論就去賣空,輸贏都和我無關。

 

 

若不能買指數期貨,有什麼方法可以在熊市受益呢?

 

一般來說,股票熊市來時該買債券,但債券目前對沖股市下跌的升值空間其實也不大,散戶也沒有資本買。

 

若買多是通過基金,那也要被吃掉服務費。

 

因此,對於無主動積極者,我認為你還是收現金,等到2020年後再說,會比較好。

 

 

如果有主動操盤積極者,對應熊市可以買一些賣空股市的ETF。

 

如果你打算以投資賣空股市的ETF為應付熊來了的策略,有有幾點注意!

 

1)只能拿一小部分資金買,主要還是收現金到2020年後。

 

2)要買股市泡沫比較高的市場。如果A國股市本益比是20,C國是30,那就買C國的。

 

3)對比賣空股市的ETF和它所賣空的國家股市二者的圖表走勢,二者必須反方向一致,如果該ETF對所賣空的股市不能反方向一致,就表示它經營效率不好,不必買。

 

 

另外一個應對熊來了的方法,就是買黃金白銀。

 

 

如果可以,最好買金銀幣和金銀條實物,長期儲蓄起來。

 

記住!是以儲蓄定期存款的心態儲蓄起來,不要以投機心態。

 

至於何時賣出?

 

請留意我的發文。

 

 

 

有興趣了解《阿弟投資系列》的:


股票財務的《股票真智慧》圖表面的《圖表趨勢秘密》


經濟面的《經濟週期投資》分析法,


可瀏覽詳細內容介紹

 

 

 

 

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