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投资把麦●麦传球

Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 12 Aug 2020, 11:39 PM

 

股价生命线,起死回“升”/麦传球

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在你开始阅读本文之前,我想向你强调,本文的目的不是要教你如何在股市抓反弹,因为这是市场上风险最高的交易策略之一。

本文旨在指出抓反弹的错误情况和时机,来帮助你减少亏损的风险。

温馨提示:如果你没有足够的经验或无法承受损失,则不应尝试抓反弹。购买上升趋势的股票,比在价格暴跌时抓反弹的风险小得多。

问题是,许多散户总是认为股价下跌后买,比涨价后买便宜。但是,在下降的趋势中,你不知道股价何时会停止下跌,因为你不知道其他股东是否会进一步止损。

相反的,在股价上升的趋势中,你知道股票已从较低的水平,得到支撑而上升到较高的水平了。

中国手相学有一条“地纹”或俗称生命线,是代表一个人一生中的身体状态。它是起于食指指根线与拇指根线中点。与一般的误解相反,生命线的长短和寿命的长短关系并不大。

价格不符预期应止损

话说回来,股市开盘时股票暴跌后,如果我们想以较低的价格购买更多的股票以降低平均成本,我们可以如何确定,当天股票有没有机会反弹后走高?

当然,下面的解释不能保证,当抓反弹的条件一旦满足后,股价肯定会反弹到之前的收盘价或更高。

我总是提醒我的学生,任何技术指标的准确性约为70%到75%。因此,如果价格趋势不符合预期的结果,则止损离场。

我们要看股价反弹后,有没有填补当天股价向下的跳空缺口,即升至前一交易日的收盘价上方(当日价格变动从负变为正)。如果股价反弹未能升至昨日收盘价之上,那么下跌趋势很可能会持续下去。

为什么必须反弹至昨日收盘价之上?

让我以游泳为类比。

当一个不会游泳的人不小心掉进游泳池里时,如果他不能浮回水位以上,他将无法呼吸而死亡。在游泳池,水位/水面是人的“生命”线。当他能够从水下浮回水位以上后,他才能去到一个更高的位置。

在股市,如果是由于市场情绪或其他因素而引起的恐慌性抛售,而导致股价跳空向下开,但相关股票的基本面是没有改变的,则价格可能会强劲的反弹。

但是反弹并不能保证股价已经从下跌趋势中恢复过来,并且将继续前一天的上升趋势。

股价也需要上升到生命线之上,然后才能继续保持上升的趋势。

 

什么是股价的生命线?

我把以下的两个价格水平称为生命线。

●昨日的收盘/市价

通常,如果你在一天内几次购买相同的股票,那么你持股的平均价格很可能接近收盘价。因为在股市有均值回归(reversion to the mean)的趋势存在。在金融学,均值回归是指股价,无论高于或低于价值均值,都会有很高的概率向均值回归。

简单地说,在这个价格水平上,买主没有太多的兴趣购买高于该价格的股票,而卖主也没有太多的兴趣以低于该价格出售股票。

因此,如果价格没有反弹至昨日的收盘价之上,则意味着潜在的新买家或现任的股东认为该股票不值更高的价格,因此缺乏持续的购兴,以致价格的上升趋势不再继续了。

●盘中成交量加权平均价 (intraday volume weighted average price - ”IVWAP”)

IVWAP是根据数量和价格计算,来给出了全天交易的平均股价。

基金经理喜欢使用IVWAP比率买卖股票,以减少对股票价格的影响。

否则,当他们大量购买股票时,他们会被迫以高于IVWAP的价格购买股票,反之亦然。

从众心态

他们尽可能尝试以低于VWAP的价格购买或以高于VWAP的价格出售。这样,他们的交易会将价格推回到平均水平。

散户也以IVWAP作为趋势确认水平。例如,当价格高于IVWAP时,他们更愿意购买股票,因为他们已经看到很多购兴了,反之亦然。这主要是由于从众心态。

例子:顶级手套

现在让我以顶级手套(TOPGLOV)(现在是许多股票交易员的第一宠儿)为例。

尽管顶级手套的季度利润比一年前增长了300多%,但当整个股市崩盘时,顶级手套也不能幸免。

在6月12日开市时,股价从16.70令吉跳空下跌,以15.60令吉(下跌约6.6%)开市。然而,在5分钟之内,它的股价强劲反弹至16.08令吉(涨幅超过3%)。

从第一个5分钟图表中,你可以看到股票在开缺口下降之后以高交易量强劲反弹(实际上是全天5分钟交易时段的最高交易量)。

将来,当发生类似事件,即由于市场情绪导致股票恐慌性抛售时(不是股票基本面的改变),请观察五到十分钟。

如果股价强劲反弹,将是一个很好的指标。但是更安全的水平是,它反弹至高于昨天的收盘价。

这两条价格线对散户具有强烈的心理作用,因为:

●当价格高于IVWAP时,当天买的大部分人都从低价中赚钱了。

●当价格反弹至高于昨天的收盘价时,许多前一天买股的人不再亏损了。

换句话说,只有当股价反弹至生命线以上时,市场情绪再次变得乐观了,散户才会更有信心购买,而为价格上升趋势提供进一步的支撑。

 

 

https://www.enanyang.my/名家专栏/股价生命线起死回“升”麦传球

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