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Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 23 Oct 2019, 9:42 PM

 

[转贴] 半導體産業的「超級週期」面臨轉折點

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 此前保持迅速增長的世界半導體市場將迎來轉捩點。記憶體市場此前被認為2019年將增長約4%,但在最近的調查中轉為預計減少0.3%。智慧手機市場的縮小和中美貿易戰正在投下陰影,供需平衡的惡化也在招致價格下跌。2017年首次突破40萬億日元的半導體市場出現的異變,是暫時性的調整局面,還是處於進一步下滑的入口?在世界擴大的數據經濟圈將影響市場的走向。

 

    

  11月27日,世界半導體貿易統計組織(WSTS)將2019年半導體記憶體增長率預期從6月時的增長3.7%下調為下降0.3%。半導體整體的預期也從增長4.4%下調為增長2.6%。佔整體3成的記憶體狀況低迷拉低了預期。

 

  最主要因素是佔半導體記憶體4成的智慧手機市場的異變和沒有降溫跡象的中美貿易摩擦隱憂。

 

  全球智慧手機供貨量2018年1~9月同比減少4%。自2007年蘋果推出「iPhone」以後,手機市場保持了迅速擴大的勢頭,但如今缺少明顯的技術創新,再加上市場也日趨飽和,今後難以期待明顯增長。

 

  由於貿易戰的影響,中國向美國出口的半導體被徵收額外關稅。包括南美在內的美洲市場2019年增長率從4.6%被下調至1%左右。此外,以北美為中心的用於數據中心的投資增長放緩也被認為産生了影響。

 

  半導體市場到2016年之前一直徘徊在3000億美元左右,到2017年增長2成,突破了4000億美元。2018年也有望維持15%左右的增長。

 

  半導體産業存在著以2~3年為階段的「矽週期」,隨著個人電腦的代際更替和半導體功能提高,半導體産業也會反覆出現繁榮和蕭條的週期性。但是,谷歌等美國IT巨頭拉動的數據經濟圈不斷擴大。「物聯網(IoT)」也取得進展,近年來越來越多的觀點認為,半導體已經進入高增長長期持續的新階段。

 

  在這種「超級週期論」受到考驗的背景下,半導體大型廠商將不得不調整戰略。

英國調查公司IHS Markit的統計顯示,世界半導體工廠的整體開工率目前維持了90%以上的高水平。今後,如果需求減少,開工率下降,將導致廠商的盈利惡化。

 

  10月底,世界最大半導體企業韓國三星電子副社長李明振表示,「10~12月業績與7~9月相比將有所惡化」,提出了時隔約3年出現盈利惡化的看法。2018年半導體設備投資將比上年減少9%。

 

  收購東芝記憶體的日美韓聯盟的主導者、美國貝恩資本(Bain Capital)的日本代表杉本勇次表示,「記憶體需求中長期將增長」,但他也同時稱「我們正與東芝記憶體進行討論,看短期調整局面將持續至何時」。

 

  由於供需平衡的惡化,用於數據長期存儲的記憶卡與年初相比降價3成以上。此外,中國啟動半導體的國産化,記憶體的全面量産將於2019年以後啟動。或許會像鋼鐵和造船産業一樣,半導體産業也可能出現中國過剩供給導致行情波動的事態。

 

  11月底將在阿根廷召開二十國集團(G20)峰會。由於擔憂貿易摩擦的激化,某大型半導體廠商的首腦表示,「推遲投資判斷的客戶企業很多」,G20的討論也將影響今後的半導體市場。

 

  日本經濟新聞(中文版:日經中文網)首爾 龍元秀明、山田健一,矽谷 佐藤浩實

https://zh.cn.nikkei.com/industry/itelectric-appliance/33288-2018-12-03-05-00-10.html

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