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MFLOUR - 爆发的收益利润与巨大的增长潜力!

Author: Double_x   |   Latest post: Sat, 25 May 2019, 6:57 PM

 

MFLOUR - 爆发的收益利润与巨大的增长潜力!

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本文来自于BursaMaster. 请参考 https://klse.i3investor.com/blogs/Bursa_Master/207828.jsp

(个人目标价0.85短期,1.00中长期)。
最近我发现了这家中型和投资级别的公司,刚刚公布了一个非常出色的季度业绩 - 马来西亚面粉厂或MFLOUR(股票代码3662,在主板,消费品/服务上市,市值为746.3亿马币)
MFLOUR核心业务是面粉和家禽的一家公司。
我注意到周五开始有相当大的交易量,交易量大幅增加至1370万单位
由于好的季度业绩产生了积极势头,它能够在周五最终收于0.745。我预计下一个阻力是0.80,然后我的个人目标价0.85(短期)至中期至长期的1.00。 其权证趋势也大幅上升。
为什么我认为这个股票可能会有进一步上升的潜力?

1.非常好的季度业绩收益 - 持续增长

请参阅以下从klsei3investor网站获取的QR性能摘要。

https://klse.i3investor.com/financial/quarter/latest.jsp


 

总的来说,该公司季度的净利润增长19.74%,比同去年增长1,145.18%
据董事会评论,面粉和谷物贸易及家禽整合板块的营业利润均较高。
i)面粉和谷物的利润增加主要是由于销售价格上涨以抵消商品成本增加以增长利润。在价格上涨的情况下,面粉和谷物的需求依保持良好。
ii)家禽整合部门的利润增加主要是由于以下关键因素:
a)由于较高的肉鸡产量,因此,活禽和家禽加工产品的销售量增加
b)向下调整生物资产的公允价值。公允价值损失较低。
iii)此外,2019年第一季度PBT还可归因于:
a)本集团在印尼的合资企业所占比例为700万令吉,而2018年第一季度则为亏损150万令吉。利润增加的原因是销售价格和印尼盾兑美元外汇价格上涨导致利润率上升。

 

b)使用供股(Rights Issue) 筹集的所得款项偿还信贷贷款所产生的利息成本节省减少了较高的利息开支。节省160万令吉。
 

基于EPS的长期价格目标
 

以保守的方法来算长期目标价格,让我们说公司保持其4个季度每股盈利2.41c的表现。因此,全年每股盈利总量为9.84c。使用保守的市盈率(PE)比率为10倍,我们将得出MFLOUR的长期保守目标为0.985令吉。如果每季度的收益以5%的速度增长,则采用相同的方法,价格目标将在1.10马币左右。

2.股息政策 - 每年两次支付,自2013年以来没有中断过
请参阅以下自2013年以来MFLOUR的股息支付历史:
我们注意到,自2013年以来,该公司始终如一地支付股息。下一次派息将在2019年8月QR期间公布。 连续5年并一直派股息。
随着即将到来的增长计划,可以合理地看到股息应该从今年开始增加。 对于寻求持续派息的基金来说,这只股票对于长期持股来说是一个不错的选择。

3.增长潜力 - 降低材料成本,2019年第四季度新的家禽工厂和潜在合作伙伴/出口合并
我看到了MFLOUR增长的几个关键因素:
i。小麦价格下跌 - 成本降低和利润率提高
小麦是MFLOUR的核心成本。据Bloomberg报道,最近由于俄罗斯和北美的天气有利,导致小麦丰收。 小麦价格一直在国际市场上下跌。这意味着未来几个季度的成本降低,利润率更高。
II。 Lumut的新家禽加工厂计划于2019年第四季度开业
据The Star报道,AmInvestment Bank Research最近与该公司会面,并肯定了其对该集团的积极展望。
在斋戒月和Hari Raya月期间,对鸡的需求正在增加。与此同时,Lumut的新家禽工厂预计将于2019年第四季度投入使用,这将使其屠宰能力从每天80,000只增加到每天120,000只。
该公司还能够将其肉鸡数量从每年6600万增加到8000多万。预计这将巩固集团未来FY20F和FY21F的净利润增长。
https://www.thestar.com.my/business/business-news/2019/04/16/mfm-likely-to-see-better-results/
III。合作伙伴/出口合并
以下是The Edge在2009年5月24日(星期五)举行的年度股东大会后报道的消息。 MFLOUR渴望与其他公司合作,因为它寻求在其家禽整合领域的下游领域建立稳固的立足点。主席评论说他们正在寻找潜在的合作伙伴或合并。此外,MFLOUR为其产品提供清真标签,因此有很强的机会出口到中东或新加坡市场。
https://www.theedgemarkets.com/article/malayan-flour-mills-seeks-partner-develop-processed-poultry-products

4.30大股东持有61.5%及内部知名基金
有关截至2019年3月29日的前30名MFLOUR股东名单,请参阅下图:
前30名的总持股比例为61.5%,这意味着余额约38.5%是唯一可供公众持有。 此外,请注意,有许多显着的基金持有该股票。 如果所有这些资金长期持有,价格应该能够以较小的阻力趋势。
值得注意的外国股权:瑞士信贷,Wise Bright投资有限公司,Rise Glory投资有限公司,纽约花旗银行,CBNY Dimensional Emerging Markets Value Fund
值得注意的当地股权:员工公积金局(EPF),Pertubuhan Keselamatan Sosial(SOCSO),Perbadanan Pembangunan Pertanian Negeri Perak, Phillip Capital Management Sdn Bhd

 

https://www.malaysiastock.biz/GetReport.aspx?file=AR/2019/4/25/3662%20-%200843007274845.pdf&name=MFM-Annual%20Report%20(47-196).pdf

 

5.技术分析 - 杯子和手柄形成(Cup and Handle) 的可能爆发
请参阅下面的MFLOUR日线图。
在2009年5月24日星期五,我们可以看到形成一个涨蜡烛,其数量显着增加。 从长远来看,我们可以看到蜡烛形成一个看涨的杯子和手柄模式。
随着报道的盈利报告出色,我们可能会看到ICHIMOKU Cloud的价格突破0.80,然后在近期测试杯子和手柄的第一阻力位0.85。
下一阻力位于1.00的心理水平。

 

结论
考虑到以上所有因素,我个人对MFLOUR的定价为0.85令吉(短期)和1.00令吉(中长期)
让我们看看近期的股价如何,以及任何良好的公司新闻。
免责声明:上述意见不是购买请求,只是分享我的意见。
BURSAMASTER

 


 

 

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