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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 24 Jan 2020, 6:13 AM

 

【视频】怡保花园产托 高管理费害派息失色

Author: Tan KW   |  Publish date: Fri, 24 Jan 2020, 6:13 AM


目标价:2.12令吉
最新进展

怡保花园产托(IGBREIT,5227,主板产托股)净产业收入下滑,加上缺乏产业重估溢价,2019财年末季净利按年减少28.7%,但仍派息每股2.19仙。

截至去年12月底的末季净利,报7525万7000令吉;营业额从1亿3720万6000令吉,微起1.8%至1亿3961万4000令吉。

全年净赚3亿1586万令吉,比上财年下跌5.4%;营业额增3.1%至5亿5213万2000令吉。

行家建议

怡保花园产托2019财年的实际净利年增4%至3亿1590万令吉,且营业额也继续增长,符合我们及市场预期,只不过派息稍微令人失望。

由于管理费增加,可用作派息的收入仅比上财年微起0.1%,每股派息跌0.3%至9.16仙;上财年全年派息每股仍有9.19仙。

维修开销走高拖累末季实际净利,按季跌5.7%至7530万令吉,我们预期,维修开销新财年将逐步恢复正常,每季介于450万至650万令吉;末季为980万令吉。

我们调低2020财年实际每股净利预期0.1%,不过上修2021财年预期0.2%,将高额管理费纳入考量后,每股派息预估调低3%。

我们将目标价从2.15令吉,调低至2.12令吉,但基于获利仍稳健,加上积极管理及资产强化活动,维持“买入”。

分析:艾芬黄氏投行

 

https://www.enanyang.my/news/20200123/【视频】怡保花园产托-高管理费害派息失色/

Labels: IGBREIT
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【视频】数码网络 今明年财测下调

Author: Tan KW   |  Publish date: Fri, 24 Jan 2020, 6:13 AM


目标价:4.60令吉
最新进展

受非经常性成本波动影响,数码网络(DIGI,6947,主板电信与媒体股)在2019财年末季,净利按年跌9.23%,至3亿4292万4000令吉,同时宣布派息4.4仙。

截至12月秒的末季营业额,与去年同季几乎持平,报16亿7805万2000令吉。

全年净赚14亿3294万9000令吉,按年少赚7%;全年营业额写62亿9735万8000令吉,按年跌3.52%。

行家建议

末季净利达3亿4300万令吉,全年净利为14亿3300万令吉,符合我们和市场的预期,各别占全年预测的97%。

末季中期股息为4.4仙,累积全年每股股息至18.2仙,相等于约100%的派息率。相对我国其他电信公司,数码网络的周息率仍然最高。

公司营业额相当稳健,末季服务营收按季增长1.7%,后付网络业务的增长,再次抵消了预付网络业务萎缩的利淡因素。

不过,由于公司当季积极促销装置配套,导致成本逐渐攀高,尤其是装置业务。

今年,管理层放眼取得稳健的营业额和除息税摊销折旧前盈利(EBITDA),最坏情况为单位数走跌;而资本开销估计维持在上财年水平。

因此,我们将今明财年的净利预估,分别下调7%和9%。

按照折扣现金流动(DCF)计算,下修目标价至4.60令吉。

分析:马银行投行研究

 

https://www.enanyang.my/news/20200123/【视频】数码网络-今明年财测下调/

Labels: DIGI
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【视频】凯德商用产托 本财年业绩唱好

Author: Tan KW   |  Publish date: Fri, 24 Jan 2020, 6:13 AM


目标价:1.19令吉

最新进展

凯德商用大马产托(CMMT,5180,主板产托股)2019财年末季净利,按年挫37%至2186万4000令吉,归咎营运开销走高,以及净产业收入减少;不过仍派息3.03仙。

截至12月底的末季营业额,微跌1.3%,至8580万2000令吉。

全年净利按年大跌46.5%,至7260万令吉;营业额微跌2.3%至3亿4227万6000令吉。

行家建议

2019财年实现净利1亿2280万令吉,符合我们和市场的预期,分别占全年预测的99%和104%。目前,我们维持盈利预测不变。

为了维持广场业务的竞争力,该产托将继续执行资产增值计划,以及积极重整广场的租户组合。

公司放眼在今年支出约5000万令吉的资本开销,其中1100万令吉将用作合您商场的资产增值计划。

整体来看,管理层估计本财年业绩会更好,这是基于主要资产,如合您商场和东海岸广场的表现稳定,以及金河广场和绿水坊的资产增值计划完成。

同时,鉴于成功再融资面值达3亿令吉的中期票据,以及国行在昨日宣布降息25个基点的消息,预计今年的融资成本大致受到遏制。

维持“买入”,以及根据本财年股息预测7.1仙,保持1.19令吉目标价。

分析:达证券

 

https://www.enanyang.my/news/20200123/【视频】凯德商用产托-本财年业绩唱好/

Labels: CMMT
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e南洋“行家论股” 2020·01·23

Author: Tan KW   |  Publish date: Fri, 24 Jan 2020, 6:13 AM


 

https://www.enanyang.my/news/20200123/e南洋行家论股-2020·01·23/

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下跌股:丰隆银行RM15.62支撑

Author: Tan KW   |  Publish date: Thu, 23 Jan 2020, 9:28 AM


丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)的日线股价趋势,于1月22日进入一段调整走势,陷入一段短期调整趋势时,跌破16.84令吉后,以16.22令吉报收,按日跌60仙或3.56%,近期料在15.62-16.20令吉间取得应有的支撑。

22/01/20行情

闭市:16.24令吉

起落:-60仙

成交量:32,402宗

最高:16.86令吉

最低:16.04令吉

本益比:12.470倍

毛周息率:3.079%

52周最高:21.66令吉

52周最低:15.82令吉

 

https://www.enanyang.my/news/20200123/下跌股丰隆银行rm15-62支撑/

Labels: HLBANK
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UOA集团上挑RM2.20/敏源

Author: Tan KW   |  Publish date: Thu, 23 Jan 2020, 9:27 AM


投资者已开始收起投资心情欢渡新年去了,富时隆综合指数的交投走势滑落。

富时隆综指于1月22日闭市时以1577.98收,按日跌9.35点或0.59%。

富时隆综指30只成分股,于1月22日处于一段调整走势中,上升股项为397只,而下跌股项为509只。

UOA发展(UOA, 5200,主板产业股)于1月21日闭市时反弹,报1.94令吉,按日涨5仙或2.63%。

UOA发展的30分钟图表走势,于1月22日的交投走势突破它的顶头阻力线(B1:B2)。

它的30分钟平滑异同移动均线指标(MACD),于1月22日的交投走势处于一个上升走势。

它处于“0”支撑线上波动,UOA发展的后市交投走势,或会出现一段短线回试支下限持线的支撑(B1:B2)。

UOA发展的日线图表走势于回试后,或会显现一段反弹走势,它或会挑战2.11-2.20令吉的阻力水平。

免责声明

本文纯属技术面分析,仅供参考,并非推荐购买。投资前请咨询专业金融师。

 

https://www.enanyang.my/news/20200123/uoa集团上挑rm2-20敏源/

Labels: UOADEV
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