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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM

 

云升控股 新合约赚幅约30%

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM


目标价:5令吉
最新进展:

云升控股(YINSON,7293,主板能源股)子公司云升生产AS,获颁吉坤日矿日石能源勘探合约,为砂拉越拉央的Helang浮式生产储卸油轮(FPSO)设施提供营运和维修(O&M)服务。

合约从本月12日生效,并和工程、采购、建筑、装置及启动(EPCIC)合约以及FPSO租赁合约并行;FPSO料今年第四季开始营运。

租赁合约期限8年,并附有10次延长期选择权,每个期限为一年;若行使所有选择权,O&M合约价值约5.78亿美元(约23.57亿令吉)。

行家建议:

作为拉央FPSO空船租赁的额外收入,我们正面看待这项合约,料能提供约30%的税前盈利赚幅。

若将O&M和空船租赁的8.6亿美元(35.08亿令吉)合约加上,云升控股握有的合约总值高达14亿美元(57.1亿令吉)。

我们不调整2019财年和2020财年预测,因为租赁合约已反映出O&M的部分。

据报道,该FPSO在12月时,抵达中国航运集团中远集团(COSCO)的祁东码头进行升级工程,预料耗时8个月。

根据分类加总估值法(SOP),维持5令吉目标价和“超越大市”评级。

http://www.enanyang.my/news/20190219/云升控股br-新合约赚幅约30/

Labels: YINSON
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明讯 盈利展望蒙尘

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM


目标价:4.50令吉
最新进展:

明讯(MAXIS,6012,主板电信与媒体股)截至去年12月杪末季,净利大跌50.8%至2亿6600万令吉,每股派息5仙。

明讯宣布改变其策略,为成为国内最大综合通信服务企业铺路,拟定未来5年发展计划,放眼营业额在5年内超越100亿令吉目标。 

去年12月,明讯与U Mobile私人有限公司分阶段中止网络共享与联盟协议。

行家建议:

我们下调现财年的服务营业额和扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利(EBITDA)增长预测,分别放缓至低单位数和中单位数,归咎于争取客户的成本、及终止与U Mobile的协议;后者在2016财年为明讯贡献了2.58亿令吉营业额。

综合上述因素,我们下调今明财年的盈利预测,幅度分别为10.7%及11.6%,至16.36亿令吉和16.48亿令吉;同时,我们预料后财年盈利为16.65亿令吉。

明讯为了要在2023年把服务营业额推高至100亿令吉以上,而宣布5年新策略,然而,我们对明后财年的服务营业预测,显示仍维持保守。

目标价格也下修至4.50令吉,维持“卖出”评级,悲观的估值反映出我们对盈利展望的悲观,以及平平无奇的3.6%周息率。

http://www.enanyang.my/news/20190219/明讯br-盈利展望蒙尘/

Labels: MAXIS
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理建机构 两年财测下修

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM


目标价:64仙

最新进展:
理建机构(LUXCHEM,5143,主板工业股)截至去年杪末季,净利按年下跌7.62%,报876万5000令吉或每股净利1.02仙;但仍宣布派发每股1.25仙股息。 
末季营业额按年涨4.37%,报2亿624万6000令吉,归功于贸易业务的表现。
累积全年净利,则按年下滑6%至3797万7000令吉。营业额则增至8亿1408万6000令吉。

行家建议: 
理建机构末季核心净利报850万令吉,将全年核心净利推高至3780万令吉,比我们和市场的全年预期稍低了%。
贸易方面,丁二烯和苯乙烯平均价格下滑,分别按年跌7%和3%,造成销售价与盈利走低。
同时,以美元交易的出口产品,也受到美元对令吉下滑6%的影响。
胶乳化学产品制造臂膀Transform Master的产能提高了23%,从1万3800吨增值1万7000吨,厂房使用率为65%,管理层计划未来几年进一步提高至2万吨。
我们已把增产的因素考量在内,不过下修2019至2020财年的盈利预测1%至4%,归咎于不饱和聚酯树脂(UPR)业务的厂房使用率下跌。
维持“买入”,但目标价从74仙下调至64仙。

http://www.enanyang.my/news/20190219/理建机构br-两年财测下修/

Labels: LUXCHEM
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多元重工上挑RM1.90/敏源

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM


受到外围股市的激励,马股的交投走势上升了。整体大市成功重返1690水平线上。

富时隆综指于2月15日闭市时报1692.74报收,按日起3.91点或0.23%。

富时隆综指30只成分股,于2月18日处于微起走势,上升股项为446只,而下跌股项为378只。

多元重工(DRBHCOM,1619,主板消费股)于2月18日闭市时反弹了。它于闭市时收1.80令吉,按日涨6仙或3.45%。

多元重工的30分钟图表走势,于2月15日的交投走势,突破它的顶头阻力线(B1:B2)。

它的30分钟平滑异同移动均线指标(MACD),于2月15日间的交投走势处于一个上升走势中。

它处于“0”支撑线上波动,多元重工的后市交投走势,或会出现一段短线回试下限支持线的支撑(B1:B2)。

多元重工的日线图表走势于回试后,或会显现一段反弹走势,它或会挑战1.81至1.90令吉的阻力关口。

免责声明

本文纯属技术面分析,仅供参考,并非推荐购买。投资前请咨询专业金融师。

http://www.enanyang.my/news/20190219/多元重工上挑rm1-90敏源/

Labels: DRBHCOM
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热门股:世霸动力上挑RM4.10

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM


世霸动力(SERBADK,5279,主板能源股)日线股价趋势,于2月18日显现着一段技术反弹走势,闭市时报3.97令吉,按日涨13仙或3.39%。短期间该股或会上挑3.98至4.10令吉的阻力关口。

18/2/19行情

闭市:3.97令吉

起落:+13仙

成交量:47,068宗

最高:3.98令吉

最低:3.85令吉

本益比:16.632倍

毛周息率:1.713%

52周最高:4.28令吉

52周最低:2.87令吉

http://www.enanyang.my/news/20190219/热门股世霸动力上挑rm4-10/

Labels: SERBADK
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上升股:皇帽阻力RM24.12

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 19 Feb 2019, 09:37 AM


皇帽(CARLSBG,2836,主板消费股)日线交投走势,于2月18日闭市时收23.02令吉,按日涨1.10令吉或5.02%,短期上升阻力或会处于23.04至24.12令吉水平。

18/2/19行情

闭市:23.02令吉

起落:+110仙

成交量:10,641宗

最高:23.50令吉

最低:22.00令吉

本益比:25.394倍

毛周息率:4.344%

52周最高:23.50令吉

52周最低:17.08令吉

http://www.enanyang.my/news/20190219/上升股皇帽阻力rm24-12/

Labels: CARLSBG
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