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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 22 Nov 2019, 9:08 AM

 

雀巢 估值昂贵魅力减

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目标价:97.40令吉最新进展

雀巢(NESTLE,4707,主板消费股)截至9月底第三季,净赚1亿3768万7000令吉,相等于每股58.72仙,按年多赚15.7%,并宣布派发中期股息每股70仙。

首9个月的雀巢净利达5亿3506万4000令吉,年增4.7%;营业则扬4.8%,报41亿7118万2000令吉

扣除一笔830万令吉单次的外汇亏损后,同期的核心净利按年增长9.7%,报5亿4340万令吉。

行家建议

首九个月的核心净利符合预期,占我们全年预测的78.7%,而我们估计末季的表现会较为疲软。 

雀巢会持续推出一系列的创新产品,当中包括即食品,并将其视为业务的增长动力。

此外,雀巢近期宣布以1亿5530万令吉脱售冷冻乳制品业务和工厂,我们认为这对净利的影响甚微,因为相关业务仅占整体营业额的2%至2.4%。

尽管基本面良好,惟现有的估值已经显示昂贵及不合理,而且2018至2020财年的周息率,仅处于2%至2.3%,缺乏吸引力。

我们维持财测及97.40令吉目标价,并重申“减持”评级。

http://www.enanyang.my/news/20181101/雀巢br-估值昂贵魅力减/

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Labels: NESTLE

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