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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 6 Dec 2019, 9:42 AM

 

首要媒体 数字业务需时见效

Author:   |    Publish date:


目标价:42仙

最新进展

我们出席了首要媒体(MEDIA,4502,主板电信与媒体股股)的汇报会,得知集团会通过更多收购和联盟、瞄准中小型企业广告市场,以及新的广告平台,来驱动数字业务。

报纸的发行量也走出低谷,预计在来季取得10%的增长,惟广告费收入依旧疲软。

行家建议

我们稍微负面看待首要媒体的数字转型计划。

旗下REV亚洲虽在首季按季增长14%,让人影响深刻;不过,由于面对来自面子书和谷歌的激烈竞争,数字业务须要一段时间方能显著贡献。

由于裁员计划推迟,以及广告费收入增长低于预期,导致未来数个季度无法收窄亏损;所以,我们预计现现财年将会持续亏损,扩大至3820万令吉。

同时,分别下调明后两年的财测48%和33%。

考虑到转亏为盈的过程缓慢,我们将评级从“买入”下调至“守住”,目标价格也下调6仙,至42仙。

我们看好数字转型计划,但传统媒体业务近期内仍会扯后腿,因此须到明下半年才能看见回报。

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分析:丰隆投行研究

http://www.enanyang.my/news/20181112/首要媒体-br-数字业务需时见效/

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Labels: MEDIA

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