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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 6 Dec 2019, 9:42 AM

 

首要媒体 全年或亏3900万

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目标价:40仙最新进展

首要媒体(MEDIA,4502,主板电信与媒体股)截至9月底第三季,净亏收窄至3070万6000令吉。 

同时,当季营业额从2亿8851万4000令吉,年跌5.79%,至2亿7180万令吉。

累积首9个月,营业额报8亿9483万8000令吉,按年涨0.6%;净亏收窄至2058万令吉。 

行家建议

第三季业绩低于预期,且首9个月累积核心亏损达5500万令吉,也超出我们全年预测。

我们原本预计末季的广告收入会按季温和上扬,惟根据所收集到的数据,该收入仅会微幅增加。

另外,2018财年免费电视的广告收入,料从此前的按年萎缩2%,增长至少8%;同时,电台广告收入料从原本按年增加5%,转为减少10%。

有基于此,我们估计2018财年的的核心净亏损,将扩大至3900万令吉。

同时,我们将2019和2020财年的财测,各下调4100万和4300万令吉,预计将分别亏损4400万和3900万令吉。

不过,我们并未将公司脱售土地料获得的1亿2800万令吉收益,纳入财测考量。

按照0.7倍扣除商誉后的市净率(P/B),我们将目标价下调3仙至40仙,并重申“守住”评级。

http://www.enanyang.my/news/20181123/首要媒体br-全年或亏3900万/

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Labels: MEDIA

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