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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Mon, 25 Mar 2019, 9:33 AM

 

乔治肯特 两年财测下修

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目标价:84.5仙最新进展

乔治肯特(GKENT,3204 ,主板建筑股)截至今年10月杪第三季,净利按年下跌28.33%至2055万4000令吉,但仍派发每股1.5仙股息。 

营业额则按年跌18.52%至1亿355万令吉。 

累积首9个月,营业额按年跌28.79%,至3亿1624万5000令吉;同期净利跌8.1%,至6666万9000令吉。

净利下跌归咎于轻快铁路线3(LRT3)项目重新谈判,料明年下半年才恢复建筑。

行家建议

首9个月核心净利报5940万令吉,低于我们和市场的预测,仅占全年预测的68%。

每股1.5仙的第二次中期股息,使股息累积至3.5仙,也符合我们5.5仙的全年预测。

我们下修2019至2020财年的盈利预测,幅度为15%和13%,主要因为进账缓慢,以及我们把新增合约的预测,下砍了3.5亿令吉。

与政府洽谈轻快铁3项目后,从工程交付伙伴(PDP)转换为固定价格(119亿令吉)合约,我们正面看待,因为这比我们预测的90亿令吉还高,未完成订因而提高至55亿令吉。

基于下修财测,目标价也顺应从1.20令吉减至84.5仙,股息预测也从5.5仙降至5仙,维持“跟随大市”评级。

http://www.enanyang.my/news/20181221/乔治肯特br-两年财测下修/

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Labels: GKENT

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