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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sat, 20 Jul 2019, 6:23 PM

 

敬业 市况挑战下修财测

Author:   |    Publish date:


目标价:25.5仙

最新进展:

敬业(KAB,0193,创业板)截至今年9月底,手持2亿6200万令吉订单。 

累积9个月核心税前盈利的赚幅减少,归咎于公司投入人力资源壮大业务,因此员工成本走高。

公司正探索各种不同增长机会,包括节省能源、沿着价值链向横扩展,及多元化至和建筑相关业务。

敬业也处于净现金状况,将寻找并购机会让公司增长。

行家建议:

该公司持续拓展业务,惟市况挑战,我们把2020财年的订单预测,从1亿7000万令吉减至1亿5000万令吉;今明后3年财年的盈利预测,也分别下调7.8%、13.5%和18.9%。

不过,累积9个月,敬业获得1亿3000万令吉订单,符合预期。

基于公司订单处健康水平,加上2019和2020财年料能获得1亿5000万令吉订单,我们估计能支撑营业额增长至2020财年。

盈利预测下调后,目标价也减至25.5仙;2019和2020财年股息预测,从1.2仙降至1仙,但维持“买入”评级。 

另外,预计直到营业额提升为止,该公司的员工成本会继续走高,并拖累近期的盈利。

http://www.enanyang.my/news/20181227/敬业-市况挑战下修财测/

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Labels: KAB

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