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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 18 Jan 2019, 10:10 AM

 

大马银行 脱售呆账利财测

Author:   |    Publish date:


目标价:4.39令吉
最新进展:

大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)将会以5亿5391万令吉,将大马银行(马)有限公司和大马回教银行的呆账,脱售给Aiqon信托和Aiqon回教公司。

大马银行(马)将脱售4.2811亿令吉的呆账;大马回教银行则脱售1.2580亿令吉的呆账。 

不过,最终脱售价可能会有变。交易预计3月底完成。

行家建议:

我们相信,这项惊喜将会提振截至3月底的2019财年业绩表现。

虽然大马银行目前还无法给予确切的预估,但根据5亿5391万令吉的献议价来计算,每1%或者554万令吉,将会提高净利0.3%。

若是最终售价未改变,我们的2019财年净利预估,将会提高约30.7%。目前,维持3年财测。

之前,考虑到大马银行有一定的盈利风险,我们的4.10令吉目标价,是股息贴现估值(DDM)的30%折价。

如今,我们将折价收窄至25%,目标价因此提高至4.39令吉。

无论如何,这次呆账脱售只是单次收益,2019财年的信贷成本上涨周期回升仍是一个忧虑,保持“守住”评级。

http://www.enanyang.my/news/20190105/大马银行br-脱售呆账利财测/

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Labels: AMBANK

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