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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sun, 26 May 2019, 10:26 AM

 

东益电子 两年财测下调

Author:   |    Publish date:


目标价:1.85令吉

最新进展

由于美国终端客户以销售疲弱为由,预计末季营业额会下跌5%,导致东益电子(GTRONIC,7022,主板科技股)的股价,在过去两个交易日萎缩了16%。

股价经过本轮下跌后,处于今年11倍本益比预估的水平交易,较5年本益比均值低了1个标准差。

行家建议

尽管美国终端客户的智慧型手机销售已达饱和阶段,惟考虑到今年有更多新款的智慧型手机推出,我们仍预计东益电子的光感应器产量可录得增长。

同时,今年现有的手势感应器产量,也能够持续下去。

不过,整体而言,我们将今明两年感应器的总产量预估,分别下调4%;因此,也顺应下调今年至2020年的净利预估3%至7%。

考虑到财测下调,加上该领域的市况低迷,使得估值从16倍本益比,下调至14倍,我们也把目标价从2.30令吉,下调至1.85令吉,不过,投资评级却上修至“买入”。

尽管该领域在今年充斥不确定因素,但我们认为,每部智慧型手机备有更多的感应器,以及激光车头灯捎来的贡献,可带动东益电子的净利按年增长20%。

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分析:大华继显研究

http://www.enanyang.my/news/20190108/东益电子-两年财测下调/

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Labels: GTRONIC

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