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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sat, 19 Jan 2019, 03:05 PM

 

马星集团 Icon City商业区赚幅高

Author:   |    Publish date:


目标价:1.33令吉

最新进展

马星集团(MAHSING,8583 ,主板产业股)放眼今年在八打灵再也推出Icon City次阶段发展计划,总值达5亿令吉。

这项名为Icon City商业区(ICCP)的商业发展计划,占地10英亩,每方尺的售价介于850至920令吉;若按月计算,潜在的租金达每方尺4.5至5.5令吉。

管理层预计,今年可从这项发展计划取得3亿令吉的销售。

行家建议

我们相信Icon City商业区可录得良好的认购率,因考虑到其地理位置理想、售价具有优势、良好潜在出租率、附近地区入住率高,以及附带保健元素的新功能和清新的外观。

此外,临近地区现有的办公空间每月租出率介于每方尺4至6.5令吉,相比之下,我们认为马星集团对Icon City商业区的出租费预估是合理的。

此外,我们预计这个发展项目的赚幅,高于集团17%的扣除利息、税务、折旧与摊销(EBITDA)盈利赚幅,因为这是一个纯商业发展计划。

考虑到集团会在公布季度财报时,才公开最新的销售和地库数据,我们暂时保留财测不变。

因此,亦维持“买入”评级和1.33令吉目标价,这是根据实际净资产价值(RNAV)的40%折价计算。

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分析:大马研究

http://www.enanyang.my/news/20190108/马星集团-icon-city商业区赚幅高/

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Labels: MAHSING

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