Highlights

南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sat, 19 Jan 2019, 03:05 PM

 

贺特佳 竞争激烈拉低目标价

Author:   |    Publish date:


目标价:5.58令吉

最新进展:

贺特佳(HARTA,5168,主板工业股)预计近期手套业务价格竞争将激化,这是因为丁腈手套全球产能过剩。

贺特佳将通过更低销售价,来应对激化竞争现象。

这将对贺特佳造成最大打击,因为该公司是全球最大丁腈手套生产商。

行家建议:

我们估计今年丁腈手套产能会逐步提升,从去年的增长13.1%,上扬至今年的17.8%。

我们相信令吉强势的利空因素,对盈利冲击不明显,因为被原料价格下滑和成本效益因素抵消。

鉴于贺特佳领先同行的盈利和丁腈技术,该公司目前股价以26倍本益比价格进行交易,是同行平均价的16.4%溢价,我们认为价格合理。

综合低售价压力、成本下滑、天然气和劳动成本上升因素,我们下修贺特佳今明后财年每股净利预测,介于0.5%至1.2%。

此外,我们估计贺特佳今明后年的每股净利的年均复增(CAGR)达16.8%。

考虑到竞争现象激化和缺乏催化剂,本益比从36.5倍降至28.2倍,下修目标价至5.58令吉;重申“守住”评级。

190110a0407_noresize

 

分析:联昌国际投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190109/贺特佳-竞争激烈拉低目标价/

Share this
Labels: HARTA

Related Stocks

Chart Stock Name Last Change Volume 
HARTA 5.30 +0.05 (0.95%) 12,923,500 

  Be the first to like this.
 
UY is that put the wrong chart diagram? it is not HARTA chart diagram.
10/01/2019 13:40


 

402  326  492  672 

ActiveGainersLosers
Top 10 Active Counters
 NameLastChange 
 ARMADA 0.22+0.06 
 SAPNRG 0.285-0.005 
 SUMATEC 0.005-0.01 
 MYEG 1.01-0.06 
 BARAKAH 0.08+0.02 
 NEXGRAM 0.020.00 
 IRIS 0.15+0.005 
 XINGHE 0.045+0.005 
 KNM 0.09+0.01 
 ECONBHD 0.515+0.045 

TOP ARTICLES

1. 当遇上基本面投资法(下) 能赚钱就是好战略/冷眼 【冷眼专栏】漫漫投资路
2. 当遇上基本面投资法(上) “反向”战略非唱反调/冷眼 【冷眼专栏】漫漫投资路
3. Fear on Bumi Armada is probably overdone - felicity Good Articles to Share
4. THE PERCEPTION OF P/E or: How I learned to fear my Wife the bursa journey that worked for me. 2000-2019
5. Stocks on Radar - Elsoft Research (0090) AmInvest Research Reports
6. FPI FY19 revenue growth expected to hit 15% FPI 2大因素前景看好台灣聯友今年再 尋突破
7. Is QL Resources worth investing now? kcchongnz kcchongnz blog
8. [转贴]《东方华尔街》告诉你,炒家如何炒高一只股 Good Articles to Share
Partners & Brokers