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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 14 Nov 2019, 9:25 AM

 

耐慕志 关注森德协同效应

Author:   |    Publish date:


目标价:1.60令吉

最新进展

耐慕志(DAIBOCHI,8125,主板工业股)昨日接获亚太最大拉伸膜生产商森德(SCIENTX,4731,主板工业股)的强制全面献购通知,献议以每股1.59令吉收购耐慕志的剩余股权和凭单。

耐慕志股东拥有两个选项,分别是选择现金,或以每5.535股换得1股森德。森德的每股发售价为8.80令吉。

森德指出,有意维持耐慕志上市地位,并保留现有管理层及员工以推动日常业务。

行家建议

森德原本的收购价为每股1.60令吉,但考虑到耐慕志在去年底派发1仙的第三期股息给股东,因此下调至1.59令吉。

鉴于当前股市充满不确定性,保守起见,我们建议投资者选择现金,而非森德新发行的股票。

我们维持耐慕志每股净利预估,以及1.60令吉目标价,比森德的献购价略高1仙。

同时,我们仍保留“守住”评级,股价上行催化剂是双方业务合并后,产生强大的协同效应;假如效应微弱则成为下行风险。

 

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分析:联昌国际投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190212/耐慕志-br-关注森德协同效应/

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Labels: SCIENTX, DAIBOCI

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