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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Tue, 23 Apr 2019, 10:20 AM

 

砂查也马特 新增合约上修至6亿

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目标价:3.70令吉最新进展

砂查也马特(CMSB,2852,主板工业股)获得4亿6667万9497令吉的建筑合约,发展砂拉越的基建项目。

该公司通过旗下PPES Works(砂拉越)有限公司与中国交通建设(马)私人有限公司联营的PPES Works CCCC联营私人有限公司,获得砂拉越州政府的合约。

PPES Works在该联营公司持有70%股权,而中国交建则持30%股权。砂再也马特则持有PPES Works的51%股权,剩余则由砂拉越经济发展机构持有。

行家建议

由于联营的关系,公司获得的合约价值为3.27亿令吉;若税前赚幅为8%,直到2023财年,我们料该合约可贡献1000万令吉净利。

砂查也马特正竞标砂拉越第二通道合约配套,所以,我们上调新增合约预测至6亿令吉。

早前假设今年仅获1.5亿令吉合约,因此,我们分别上调今明后财年盈利1%。

砂拉越州政府颁发该配套,意味着会推行砂拉越沿岸公路项目,同时,后者和第二通道会有大量桥梁,而作为该州唯一的水泥和主要建材供应商,砂查也马特将从中受益。

按照实际净资产价值,我们上调目标价至3.70令吉,维持“买入”评级。

http://www.enanyang.my/news/20190315/砂查也马特br-新增合约上修至6亿/

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Labels: CMSB

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