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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 16 Oct 2019, 9:13 AM

 

亿钢控股 基建放缓冲击赚幅

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目标价:22仙最新进展

亿钢控股(ECONBHD,5253 ,主板建筑股)获得捷运2吉隆坡医院站的钢筋混凝土箱形隧道建筑合约,总值4470万令吉。

该合约是由马矿业-金务大KVMRT联营公司所颁发,亿钢控股将负责吉隆坡医院站钢筋混凝土箱形隧道设计、建筑、完工和测试及相关工作。

在本财年,该公司已累积总值6.202亿令吉的新合约,料在未来2年内入账。

行家建议

该项目推高亿钢控股本财年新增合约和未完成订单,分别达6.202亿令吉和10亿令吉。

我们认为本财年新增合约,与我们预测的6亿令吉大致相符。

同时,预估明后财年新增合约皆为5亿令吉,归咎于本地建筑市场放缓。

我们依旧认为国内建筑领域放缓,并非一般的周期循环调整,而是整个行业的基本面都在剧变。

除了因公共基建项目开销大减,加上政府在颁布合约上将更公开且透明,导致日后高赚幅工程将不复存在,将冲击建筑业者净赚幅。

另外,考虑到与客户纠纷可能带来8010万令吉的减值,我们因而把目标价设在22仙,维持“减持”评级。

http://www.enanyang.my/news/20190322/亿钢控股br-基建放缓冲击赚幅/

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Labels: ECONBHD

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