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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Mon, 24 Feb 2020, 9:43 PM

 

实达集团 蕉赖项目4年后推介

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目标价:3.03令吉

最新进展:

实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)联营公司Retro Highland私人有限公司(RH公司)与吉隆坡市政厅签署主要协议,启动163亿令吉蕉赖QSPH综合房产项目,重建5650住宅单位,于2028年竣工。 

作为交换,RH公司将有77.8英亩租赁土地,包括这项综合发展项目的土地。 

行家建议:

我们中和看待这项消息,因为该项目要到2023年才会开始,没有短期效应。

假设税前盈利赚幅为20%,该项目净现值(NPV)约3亿7600万令吉,上调目标幅度约1.5%;由于没有初始资金支出,因此不会影响净负债率。

该发展项目将会有最低盈利保证约2亿2940万令吉,包含额外20%的税前盈利。

至于土地成本为每平方尺521.8令吉,或占发展总值的11.3%,与早前土地交换的价格相似,也符合周边土地价格水平。

我们保留现有财测,因为我们预计上述项目要等到2023年才会推出。维持“买入”投资评级和3.03令吉目标价。

http://www.enanyang.my/news/20190309/实达集团-蕉赖项目4年后推介/

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Labels: SPSETIA

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