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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 17 Jan 2020, 7:50 PM

 

【视频】福胜利 基建合约展望亮丽

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目标价:1.66令吉最新进展:

福胜利(HSL,6238,主板建筑股)放眼取得砂州沿海公路、第二主干大道工程,及砂州水供相关的合约;这些项目符合该公司在海事工程与地质工艺的强项。

此外,该公司估计能从州政府致力推动水源管理的计划中受惠,其中古晋、诗巫、美里和民都鲁的管理系统计划已经完成,而小城镇的计划正等最终确认。

该公司现有订单高达25亿令吉,相当于上财年建筑营业额的4.8倍。

行家建议:

我们与管理层会谈后,认为福胜利是砂政府强劲项目开销中的主要受益者。

该公司拥有大量先进设备与机械,包括抽取挖泥船和坑道钻孔机械,来承接大型、复杂与技术要求高的合约。

此外,该州水务管理计划给予福胜利无数商机,因为后者拥有水务项目处理的经验。

该公司正进行古晋水务集中系统配套1与2,及美里水务项目阶段1,合约价值分别是13亿令吉与3亿3300万令吉。

下届州选举将在2021年9月前举办,因此我们估计,砂州基建项目合约的派发力道能够持续,并认为福胜利近期展望保持亮眼。

此外,该公司迄今获得4亿8100万令吉新合约,相等于我们本财年5亿令吉目标的95%以上。

我们维持财测与“买入”评级,并调高目标价至1.66令吉,相等于本财年本益比13倍。


分析:丰隆投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190723/【视频】福胜利-基建合约展望亮丽/

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Labels: HSL

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