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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 17 Jan 2020, 7:50 PM

 

【视频】福胜利 建筑业务赚幅承压

Author:   |    Publish date:


目标价:1.40令吉

最新进展:

福胜利(HSL,6238,主板建筑股)在2019财年第三季,净利报1455万7000令吉或每股2.65仙,按年增长1.71%。

截至9月底,第三季营业额报1亿7384万2000令吉,与去年同季几乎持平,建筑及产业发展业务仍是主要贡献。

首3季来看,福胜利净赚4507万7000令吉,年涨6.8%。

营业额报4亿9597万2000令吉,年增7.99%。

行家建议:

2019财年第三季的核心净利达1450万令吉,与去年同季几乎持平,但按季跌12%,带动首9月核心净利报4500万令吉,年增7%。

这低于我们和市场的预期,分别占全年预测的70%及71%,归咎于建筑业务的赚幅受压,按季跌1.9%,按年则起0.5%。

因此,我们下调2019至2021财年建筑业务的赚幅1至1.5%,随之下修2019至2021财年的盈利预测,幅度分别为7%、10%及7%。

不过,维持1.40令吉的目标价,相当于下财年本益比12倍,以及维持“守住”的投资评级。

截至今年9月底,福胜利25亿令吉的未完成订单将持续获利,不过,由于入账时间仍不确定,因此盈利表现将起伏不定。


分析:马银行投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191119/【视频】福胜利-建筑业务赚幅承压/

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Labels: HSL

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