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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 17 Jan 2020, 7:50 PM

 

【视频】世霸动力 首三季业绩达标

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目标价:5.50令吉

最新进展:

世霸动力(SERBADK,5279,主板能源股)2019财年第三季派息每股1.1仙,净利按年增长36%至1亿1316万3000令吉,或每股7.71仙。

在首9个月多赚27.7%,报3亿5575万8000令吉。

行家建议:

第三季核心净利年增36%至1亿1320万令吉,首三季净赚3亿5580万令吉,分别占我们和市场全年预估的75%和76%,符合预期。

但按季来看,净利和营业额分别下跌13%和8%,归咎于工程、采购、施工和调试(EPCC)业务营业额跌4100万令吉。

据了解,来自国家石油和蚬壳的收入在第三季减少1500万令吉,而阿联酋的项目New Thunder的贡献也减少1300万令吉。

在寮国、坦桑尼亚和乌兹别克的EPCC进度亦放缓,要等到2020年才会重拾动力。所幸,较低的融资成本,以及较高的联号和联营盈利,抵消了上述不利。

世霸动力全年100亿令吉订单的目标已经提前达标,当中,有60亿令吉来自O&M,EPCC则占40亿令吉。

我们维持“买入”评级和5.50令吉的目标价,相等于2020财年14倍的本益比。


分析:艾芬黄氏投行研究

 

http://www.enanyang.my/news/20191126/【视频】世霸动力-首三季业绩达标/

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Labels: SERBADK

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