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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 24 Jan 2020, 6:13 AM

 

【视频】ASTRO 周息率上看7.7%

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目标价:1.80令吉

最新进展:

信贷成本和税务降低,带动Astro(ASTRO,6399,主板电信与媒体股)截至10月底的2020财年净利按年上升11.51%,报1亿7084万7000令吉或每股3.28仙。同时,派息每股2仙。

不过,营业额年跌12.18%,至12亿1537万5000令吉,归咎于订阅、制作、节目和广告销售等营收下跌。

首三季营业额写36亿8615万9000令吉,年跌幅达10.34%;上财年同期营业额为41亿1124万7000令吉。

行家建议:

在调整估值模式后,我们将2020财年的财测小幅调低0.8%,2011年和2022财年则分别上调0.9%和1.7%。

虽然付费电视市场仍充满挑战,我们预计Astro在2020财年依然能录得净利增长,归功于较低的内容成本、NJOI顾客带来的商机,以及持续优化成本缩减了营运开支。

此外,该公司也努力捍卫其核心付费电视业务,近期推介的Ultra Box,为客户带来4K超高清观看的体验,并附有云端录制的功能。

更重要的是,我们认为Astro在本地的电视市场强而有力的地位难以撼动,本土内容占了63%的收视率。在2020财年首9个月,Astro的收视率高达76%。

综合上述因素后,我们重申“买入”评级,以及1.80令吉的目标价。该股在2020至2022财年的周息率料达7.7%,有助吸引投资者目光。

分析:达证券

 

http://www.enanyang.my/news/20191205/【视频】astro-周息率上看7-7/

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Labels: ASTRO

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