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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 23 Jan 2020, 9:28 AM

 

【视频】马矿业 未完成订单近81亿

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目标价:1.58令吉最新进展:

马矿业(MMCCORP,2194,主板交通与物流股)旗下联营公司,获国油气体(PETGAS,6033,主板公用事业股)颁发价值约1亿3140万令吉合约,为后者提供管道替换服务。

联营公司将成为PGU-I气体管道替换项目的工程、采购、施工和调试(EPCC)承包商,管道长约33公里;合约即日生效,为期35个月。

行家建议:

我们正面看待这项最新进展;按照67%持股比重,马矿业相当于获得8760万令吉合约,推高未完成订单至80亿7930万令吉,因此我们将明后财年净利预测分别上调1%。

另外,基于该公司港口业务估值低廉,相当于本益比14倍,我们持续看好马矿业。

同时,制造业投资带来巨大的进出口吞吐量,继续支撑区域港口领域稳健展望,能够利好马矿业港口和物流业务。

此外,汇率疲弱和港口收费更低,也成为业者的强项。

这是会因为,全球经济放缓,导致营运环境艰难,加上国际海事组织(IMO)2020年实施限硫令,将产生额外成本,因此海运公司找寻着优化成本架构的方法。

根据加总估值法(SOP),维持1.58令吉目标价,相当于海港业务本益比18倍;重申“买入”评级。

分析:大马投行研究

分析:大马投行研究

分析:大马投行研究

 

http://www.enanyang.my/news/20191209/马矿业-br未完成订单近81亿/

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Labels: MMCCORP

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