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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 3 Dec 2020, 10:43 PM

 

【视频】联合马六甲 股价已反映估值

Author:   |    Publish date:


目标价:5.32令吉

最新进展:

联合马六甲(UMCCA,2593,主板种植股)截至10月底2020财年次季,净利按年转亏为盈,报3689万令吉,归功于高达4930万令吉脱售收益,并派息每股2仙。

累积6个月,净赚7383万7000令吉,胜于去年同期的3056万3000令吉净亏;营业额则年增28.24%,收报1亿2032万2000令吉。

行家建议:

联合马六甲次季的核心净亏收窄至1370万令吉,归功于鲜果串产量和棕油价走高。

剔除单次脱售收益项目后,首半年的核心净亏却按年恶化至3220万令吉,不过仍符合预期,因为我们预料下半财年会因棕油价走高而表现更出色,因此不调整盈利预测。

由于联合马六甲是纯上游业者,盈利对棕油价的变动极其敏感。

另外,管理层预料本财年鲜果串产量,会因天气改善而走高。

我们维持5.32令吉目标价,相当于本财年价格对账面价值的0.8倍,保持“卖出”评级,因为股价已合理地反映估值。

此外,上修评级的关键因素,包括棕油价走势超越期望、原油价格上涨,及鲜果串产量增长强于预期。


分析:分析:

 

http://www.enanyang.my/news/20191219/【视频】联合马六甲-股价已反映估值/

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Labels: UMCCA

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UMCCA 5.15 +0.02 (0.39%) 22,700 

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