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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sat, 28 Nov 2020, 7:07 AM

 

【行家论股/视频】全利资源 全家便利店开始盈利

Author:   |    Publish date:



https://youtu.be/PGksfJS54Ok

分析:达证券

目标价:10.50令吉

最新进展:

3月中落实的管控期间,全利资源(QL,7084,主板消费股)海产产品制造(MPM)业务大致未受影响,仅以较少人手营运,并在有条件管控令期间全面恢复。

本地1和2月蛋价按年显著下跌,料因为供应链受疫情扰乱,且关键出口国突然供应过剩,所幸随后逐渐恢复。

 

行家建议:

管理层透状况仍然良好,渔业活动不受管控令影响,意味着MPM业务有不错的渔获量和产量来维持赚幅。

该公司热衷于扩展MPM业务产能,以提高效率,估计该业务是今明后财年,营收增长10到12%,及税前盈利赚幅稳定在17至18%的关键。

尽管产能扩展也能支撑家禽业务增长,但我们认为平均售价可能会保持波动。

此外,相信全家便利店长期前景大有希望,并得知已然实现盈利,贡献2020财年营收约10%。

我们谨慎乐观看待该公司展望,就算家禽和棕油业务均价波动,稳健的MPM业务应该可支撑盈利表现;随着便利店业务实现盈利,现金流表现将能改善。

我们下调今明财年盈利预测2.7和0.6%,但提高后财年预测0.4%,且将发红股前后目标价,分别设在10.50和7令吉,上修评级至“守住”。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】全利资源-全家便利店开始盈利

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Labels: QL

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