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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 2 Dec 2020, 7:57 AM

 

【行家论股/视频】全利资源 股价上涨空间有限

Author:   |    Publish date:


 

分析:肯纳格投行研究

目标价:9.85令吉

最新进展:

全利资源(QL,7084,主板消费股)2021财年首季净利,按年微增0.63%,至5086万9000令吉。 

 

行家建议:

首季净利5060万令吉,算是符合我们和市场的预期,各别占全年预测的19%,因为首季通常占全年净利的21%左右,且还受到行动管控令的冲击。

我们认为,海产产品制造业务将支撑未来盈利,主要是渔获稳健、冷冻鱼糜类产品等销售持续强劲,以及外汇有利出口销售;该业务过去贡献约57%的税前盈利。

全家便利店业务表现会按季改善,因为行动管控令后的需求复苏。

该公司会如期达到在2022财年增至300家商店的目标,至今有约200间。因此,我们认为该业务展望依旧振奋人心,因为新鲜食品业务的赚幅偏高,且占总销售约75%。

我们维持财测,但调高评级至“跟随大市”,并将原本9.05令吉目标价,上调至9.85令吉,相等于54倍本益比,比过去3年均值,高1个标准差。

该股估值依然昂贵,但还是相当合理,因为业务前景稳健、发行红股可提高股本流动,加上盈利增长预估高达9%至13%。

不过,近期股价走势已经反映所有利好,因此上涨空间有限。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】全利资源-股价上涨空间有限

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Labels: QL

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