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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 5 Aug 2021, 7:08 AM

 

【行家论股/视频】堡发资源 明后年财测上调

Author:   |    Publish date:


分析:达证券

目标价:1.88令吉

最新进展

堡发资源(POHUAT,7088,主板消费股)2020财年末季,净赚2208万3000令吉,按年升49%,并宣布派发每股4仙股息。末季营业额按年升12.8%,至2亿1671万8000令吉。

不过,全年营业额却按年下滑5.92%,至6亿5950万5000令吉;同期净利按年增2%,至5191万令吉。

 

行家建议

堡发资源的2020财年全年核心净利达5170万令吉,超出我们和市场的预期,分别占全年预测的122.3%和123.5%。

另外,末季派息每股2仙,使全年股息累积至每股9仙,高于上财年每股7仙。

由于净利超出预期,我们把明后财年大马与越南厂房的使用率预估调高,大马业务是上调2%至94%和95%;而越南则提高1%至92%和94%。

借此,我们也把明后财年的净利预测分别提高6.5%和1%;2023财年的净利预计5620万令吉,相等于增长4.5%。目标价也从1.77令吉上调至1.88令吉,相等于2021财年本益比10倍。

未来几个季度,家具需求将保持稳定,堡发的订单已经排期至明年7月。但我们预计,公司将受到全球货柜短缺的影响,导致出货延迟。

此外,该公司的绝大部分营收都是以美元计算,因此美元贬值可能会削弱赚幅。

由于潜在上涨空间有限,我们把评级从“买入”下调至“守住”。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】堡发资源-明后年财测上调

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Labels: POHUAT

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