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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sat, 27 Feb 2021, 7:25 AM

 

【行家论股/视频】AXIS产托 2年净利预测上调

Author:   |    Publish date:


分析:马银行投行研究

目标价:2.30令吉

最新进展:

由于投资产业公允价值收益减少,AXIS产托(AXREIT,5106,主板产托股)在2020财年末季,净赚4927万1000令吉,按年下跌61.34%,每单位派息2.25仙。

该公司今日向交易所报备,末季营业额报5751万4000令吉,按年上涨5.37%。

纵观全年,AXIS产托净利1亿4206万4000令吉,按年跌32.1%;营业额报2亿2493万9000令吉,按年上涨3.94%。

 

行家建议:

AXIS产托2020财年末季核心净利3230万令吉,全年核心净利累积至1亿2560万令吉,符合我们和市场的预期,占全年预测的99%。

因此,我们将2021和2022财年的净利预测,分别上调2%和1%。

我们预计下两个财年的每单位股息(DPU)将会有两位数的增长,因为很大程度上会有5个或以上的新资产加入,包括下财年加入的Axis Mega DC第2阶段。

此外,我们也给出2023财年净利预测,不过保守预计只有6000万令吉新资产加入,占2020财年总资产值34亿令吉的2%。

根据股息折价模式(DDM)估值法,目标价从2.25令吉,调高至2.30令吉,维持“买入”评级。

我们继续看好AXIS产托,因为出色的工业产业组合,占2020财年净出租面积(NLA)92%,加上单一租户和长期租赁提供稳定租金收入,降低了出租率下跌的风险。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】axis产托-2年净利预测上调

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Labels: AXREIT

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