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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 23 Jun 2021, 7:21 AM

 

【行家论股/视频】森德 柔佛GDV将倍增

Author:   |    Publish date:



https://youtu.be/bLTkcIRaCq8

分析:大马投行研究

目标价:5.01令吉

最新进展:

森德(SCIENTX,4731,主板工业股)出价5亿1815万令吉,向实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)购买柔佛地不佬960英亩土地,用来发展综合产业项目。

该公司将利用此收购加速推介可负担房屋。预计未来数年,每年可推介8000个可负担房屋单位。

 

行家建议:

我们预测,森德在相关土地推出的项目,10年发展总值(GDV)为70亿至80亿令吉。

森德的购地成本为每平方英尺为12.39令吉,比独立估价师的11.50令吉估值溢价8%。

我们相信,森德可轻易赚回收购溢价,因该公司在这一大片土地上推出房产项目,能获得相应的规模经济效益。

另外,透过这项收购,森德旗下横跨柔佛、马六甲、雪兰莪、霹雳和彭亨的地库将增加15%至7173英亩,可支撑其未来10年发展项目。

上述收购也会将森德的潜在GDV,推升46%至242亿令吉。更具体的话,该公司在柔佛的GDV将翻倍增长。

另一边厢,森德净负债将升至16亿5200万令吉,相等于0.61倍净负债率,但还处于可控水平。

综上所述,我们维持“买入”评级,目标价上调9%至5.01令吉。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】森德-柔佛gdv将倍增

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Labels: SCIENTX

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