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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 27 Oct 2021, 7:24 AM

 

【行家论股/视频】顶级手套 财测目标价下调

Author:   |    Publish date:



https://youtu.be/MloYsGQz2cM

分析:MIDF研究

目标价:3.23令吉

最新进展:

顶级手套(TOPGLOV,7113,主板保健股)2021财年末季净利按年下挫48.37%,至6亿794万7000令吉。

随着手套销量以及平均售价均走跌,顶级手套截至8月杪的季度营业额,也按年下跌31.95%,至21亿1639万1000令吉。

 

行家建议:

顶级手套末季营收按季下挫49.2%,净利更是较之前一个季度大跌68.4%,这样的业绩表现,比我们和市场的预期逊色。

该集团2021财年交出了79亿令吉的净利,仅达我们预期的89.1%,以及市场预期的92.4%。

末季营收下滑,主要是因为6月落实的管控令,导致半数厂房停运10天,之后工厂也无法以100%的产能运作;而冠病疫苗面世后,手套平均售价走跌,也压缩了顶级手套的盈利表现。

我们留意到,顶级手套生产的4种类型手套,平均售价按季已经下滑了8至47%。

好消息是,随着美国进口禁令解除,顶级手套可以回到美国市场,这可促进新一季度的手套销量。

我们也预计,之前因为遭遇美国进口禁令,而搁置的香港上市计划,随着问题的解决,料可重新再被提出。

我们下修顶级手套2022财年盈利预测20%、及2023财年盈利12.5%。

因此,也将目标价,从原本的4.55令吉,调降至3.23令吉;维持“中和”评级。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】顶级手套-财测目标价下调

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Labels: TOPGLOV

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