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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 28 Jan 2022, 8:48 PM

 

【行家论股/视频】马银行 繁荣税冲击明年财测

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https://youtu.be/H87PZlTx8Jo

分析:兴业投行研究 

目标价:10.60令吉

最新进展:

马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)2021财政年第三季净利,按年萎缩14%至16亿8470万令吉。

第三季营收也减少19%,取得111亿4647万令吉。

首三季来看,马银行净利增长22%至60亿3936万令吉;累积营收则萎缩11%,报347亿188万令吉。

 

行家建议:

马银行累积盈利符合预期,并占我们和市场全年预测的78%及77%。

同时,首三季资产回酬(ROAE)为9.8%,略高于管理层9%的目标。

另外,第三季一级资本充足率(CET1)处于14.2%的强稳水平。

政府在6月推出复苏配套后,还款援助下的贷款(LURA)占总贷款比重升至30.6%。

马银行管理层估计,随着70%的LURA会在明年首季到期,相关比重将有所下滑。

同时,管理层正继续注销和结算部分贷款账户,使得总减值贷款按季减少12%。

此外,随着主要市场前景改善,管理层认为2021财年的拨备,将低于早前预计的70至80个基点。

管理层也重申,2021财年的净利息赚幅将扩大10到15个基点。

2021财年盈利预测方面,我们维持不变;但针对2022财年,我们下砍13%,这考量到繁荣税的冲击。

目标价则上调3%至10.60令吉,维持“买入”评级。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】马银行-繁荣税冲击明年财测

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Labels: MAYBANK

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