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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Wed, 22 May 2019, 2:29 PM

 

亚航集团 辅助业务驱动

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目标价:2.38令吉

最新进展:

亚航集团(AIRASIA,5099,主板消费股)展望稳定,市占率达41.7%。

本财年增加18架飞机计划仍在进行中,并于明后财年分别扩展23架和28架,但着眼今年取得85%载客率。

该集团放眼提升增长中的辅助业务,该业务营业额在上财年增加了7%,占营业额20%,包括Rokki.com、Tune Protect、座位选择、物流平台RedCargo、及行李费用等。

行家建议:

亚航集团放眼RedCargo营业额本财年年涨94%至4亿令吉,并减少138小时运输时间至12小时;RedCargo占辅助业务上财年营业额8%。

另外,集团驱动力还有在东盟市场的电子商务。

根据谷歌与淡马锡报告,电子商务将从230亿美元(约950.48亿令吉),激增至2025年的1030亿美元(约4256.48亿令吉)。

配合飞机扩展计划,我们调整本财年每公里机位(ASK)增长至9.8%,明后财年增长分别为5.5%和4.8%。

由于租赁费用高于持有飞机的费用,我们保守看待今明财年财测,分别下调至15%和19.4%。同时,下调目标价至2.38令吉。

http://www.enanyang.my/news/20190418/亚航集团-辅助业务驱动/

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Labels: AIRASIA

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