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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sun, 26 May 2019, 10:26 AM

 

Astro 家庭购物看俏

Author:   |    Publish date:


目标价:1.50令吉

最新进展:

截至今年1月底2019财年,Astro(ASTRO,6399,主板电信与媒体股)家庭购物频道Go Shop业务销售年增30%,但受去年免税期影响,广告收入按年跌5%。

管理层有意维持购物频道的增长,并扩展本地广告业务市场来维持营业额。

2019财年内容成本年增11.75%,因次季免税期和世界杯造成广告活动减少。

行家建议:

相比Astro的570万家庭用户,Go Shop业务仅有180万用户,我们相信该业务还有增长空间。

该公司有意再投资广告业务,并通过电视与电子数据来维护广告目标,并预估该业务本财年增长5%,而内容成本将正常化至电视营业额的35%;预计本财年核心净利年涨12%。

我们上调Go Shop和广告业务本财年营业额预测,分别调高13%和5%。

我们认为今年2月完成的员工自愿离职计划(VSS),将从本财年开始,为每年税前盈利节省高达4亿令吉。

维持“守住”评级和1.50令吉目标价,相等于2021财年本益比12.9倍。

http://www.enanyang.my/news/20190418/astro-家庭购物看俏/

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Labels: ASTRO

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