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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Tue, 25 Jun 2019, 9:16 AM

 

【视频】双威建筑 财测下修15%

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目标价:1.40令吉
最新进展:

双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)截至3月底的首季,录得3101万8000令吉的净利,营业额报4亿4003万5000令吉。

首季取得10亿令吉新订单,达到了全年新订单目标的67%,其中10%是来自母公司双威(SUNWAY,5211,主板工业股)。

行家建议:

首季核心净利报2910万令吉,低于我们和市场预计,分别仅占全年预测20%和19%,归咎轻快铁第三路线(LRT3)和捷运第二路线(MRT 2)项目成本尚未确定,造成款项进度慢于预期。

此外,预制业务手持的大量订单较迟动工,影响业务日程,拖累该季核心净利,按年跌15%;我们预计订单在下半年才开始动工。

配合业绩,我们下调本财年核心盈利预测15%至1亿2290万令吉,但保持下财年的预测,因为我们相信届时工程进度将会加快。

虽然东海岸铁路恢复、巴生谷双线铁路重新招标、及大马城释放潜在工程,但我们仍平淡看待建筑领域近期前景,因为上述项目最快也要在今年末季或明年首季才会颁发。

不过,相信在母公司支持下,双威建筑能从私人领域获得大型工程,达到我们与管理层15亿令吉新增合约目标。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20190517/【视频】双威建筑-财测下修15/

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Labels: SUNCON

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