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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 18 Jul 2019, 8:57 AM

 

【视频】成功多多 盈利展望有隐忧

Author:   |    Publish date:


目标价:2.29令吉

最新进展:

营运支出减少,成功多多(BJTOTO,1562,主板消费股)截至4月底的季度,净利按年猛增99.5%至7017万5000令吉,每股派息4.5仙。

基于成功多多更换财年截至日,从4月改成6月,因此本财年有14个月,此次宣布的是从2月初至4月杪财报。

行家建议:

成功多多首12个月核心净利报2亿8280万令吉,符合我们和市场预测,分别占我们全年预测的95%和105%。

鉴于财年截至日期的更换,我们上调本财年盈利预测4%,并分别稍微调高明后财年的预测,增幅为0.3%和0.2%。

此外,目前鸽派的利率环境,对成功多多这类股息回酬率高于5%的股项有利,但我们对国家经济保持谨慎,并对英国脱欧事件感到担忧,因为恐怕会拉低消费者情绪与开销能力。

同时,我们认为特别开彩期减半的冲击,将在下财年全年反映,同时还少了免税期的利好;估计下财年万字票业务扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利,将按年萎缩7.4%。

综合所有因素,我们把目标价从2.21令吉上修至2.29令吉,不过仍维持“卖出”的投资评级,因为2020财年盈利展望有隐忧。

分析:达证券

http://www.enanyang.my/news/20190619/【视频】成功多多-盈利展望有隐忧/

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Labels: BJTOTO

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