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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 20 Sep 2019, 10:29 PM

 

【视频】TUNE保障 半年业绩符预期

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目标价:87仙

最新进展:

保费减少、佣金及管理成本增加,导致TUNE保障(TUNEPRO,5230,主板金融股)2019财年次季净利,按年下跌16.42%至1070万8000令吉,仍宣布每股派息3仙。

次季营业额报1亿2446万1000令吉,下跌11.89%。

累计首半年,TUNE保障净利滑落1.14%,至2905万令吉;营业额减少11.64%至2亿5112万6000令吉。

行家建议:

TUNE保障首半财年核心净利报2870万令吉,符合预期,分别占我们与市场的全年预测的51.7%和46.3%。

该公司近期与越南其中一家最大保险公司Bao Viet签署数字合伙协议,在当地通过TUNEPRO平台经销旅游保险计划,估计将在第三季推介,可增加额外服务费的收入。

同时,管理层指已在4个关键市场推出实时的动态定价,结果令人鼓舞,次季占亚航集团(AIRASIA,5099,主板消费股)所有旅游保险业务的3%。

管理层透露,上半财年普险总保费按年跌1.7%,所以我们相信普险领域的挑战仍然严峻,尤其是车险,归咎于价格竞争与索赔率高。

因此,估计车险业务将拖累保费增长与续险率,主要焦点将落在旅游保险与非车险业务。我们维持财测,并保持“买入”和87仙目标价,相等于下财年账面价值1.1倍。

分析:达证券

http://www.enanyang.my/news/20190822/【视频】tune保障-半年业绩符预期/

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Labels: TUNEPRO

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