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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 6 Dec 2019, 9:42 AM

 

【视频】万能 或派更高股息

Author:   |    Publish date:


目标价:3.15令吉

最新进展:

4D积宝奖金累积激励销售表现,加上政府打击非法买字活动持续,带动万能(MAGNUM,3859,主板消费股)截至今年6月底次季净利,按年猛增54.87%至7442万2000令吉,并派发每股5仙股息。

行家建议:

万能上半财年核心净利符合预期,占我们全年预测53%,但超出市场预期,达全年预测的55%。

次季派发每股5仙股息,推高首半财年派发股息至9仙,相等于95%派息率,高于我们预测的90%。

由于未与管理层会面,我们维持全年派发15.9仙的股息预测,但认为还有上行空间,只要业务走强,或管理层在随后季度派发高于预期的股息。

由于非法万字票(NFO)市场规模估计是合法市场2到3倍,因此,若执法机构成功减少非法活动,我们相信万能的盈利,还有许多上涨空间。

我们已在上份报告指出,通过私下调查及近期与该领域公司管理层讨论,发现执法单位自去年下半年起,已经加大打击非法买字的力度。

鉴于良好的前景和诱人的派息率,我们维持“买入”评级和3.15令吉目标价。

分析:安联星展研究

分析:安联星展研究

http://www.enanyang.my/news/20190823/万能或派更高股息/

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Labels: MAGNUM

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