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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Sat, 16 Nov 2019, 4:42 PM

 

【视频】IOI集团 探索收购商机

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目标价:4.20令吉最新进展

IOI集团(IOICORP,1961,主板种植股)位于印尼加里曼丹油棕园,过去2个月气候过度干燥,但当地的油棕园没有出现热点或火灾。

同时,沙巴油棕园的降雨量则适中。

行家建议

我们相信IOI集团油脂化学业务,在本财年能维持盈利,但仍有赚幅走低的风险。

因此,我们预料该集团本财年制造业税前盈利赚幅为6.3%,而税前盈利将下跌2.5%。

此外,预计较低原料成本,能支撑油脂化学业务盈利,且该集团过半油脂化学产品,是卖给波动较小的高增值工业,如药物领域等。

至于上游业务,我们估计该集团本财年鲜果串产量平淡,因为预料成熟油棕种植面积减少;该集团在大马有1万到1.1万公顷种植面积在翻种。

该集团仍在探索收购商机,我们相信将在明年3月前,利用脱售子公司Loders Croklaan所得的9亿5990万令吉来收购。

若没有,该集团则需决定是否延长期限,又或将所得以股息方式退还给股东;这笔金额相等于每股15仙股息。

我们保持“守住”评级和4.20目标价不变,相等于下财年本益比27倍。

分析:大马研究

分析:大马研究

分析:大马研究

http://www.enanyang.my/news/20191010/【视频】ioi集团-探索收购商机/

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Labels: IOICORP

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