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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 14 Nov 2019, 9:25 AM

 

【视频】力之源 新策略推高财测

Author:   |    Publish date:


目标价:2.45令吉

最新进展:

力之源(PWROOT,7237,主板消费股)2019财年开始看到合理化活动的成果,税后归属股东核心净利跃升42%。

除了已抓稳本地市场的核心品牌,新推出的Ah Huat海南茶和Teh C品牌,也成功进军新市场。

出口占该公司总销量约51%,当中,北非与中东是主要市场。

行家建议:

与管理层会面后,我们乐观看待力之源前景,估计合理化活动在2020财年可带来更大收获,归功于新品牌带动销售、整顿销售渠道、广告开销谨慎,及有利的咖啡固定成本改善赚幅。

新产品广受好评,我们相信销售势头能够继续维持,进一步巩固产品组合。

另外,我们理解来临的冬季将驱动海外销售贡献走高,且通过新伙伴的更广泛分销网络与实力,进一步推高销量。

基于产品完全生产自柔佛厂房,我们不排除该公司将厂房扩展至中东与北非。

我们上调今明财年盈利预测,幅度分别是6%和5%。

维持“超越大市”评级,并调高目标价至2.45令吉,相当于下财年本益比20倍。

综合来看,我们看好该公司的新策略,料能复苏盈利与推动增长。

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191018/【视频】力之源-新策略推高财测/

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Labels: PWROOT

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