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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Fri, 6 Dec 2019, 9:42 AM

 

【视频】信利资源 现金地位稳健

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目标价:1.45令吉

最新进展:

树脂及塑胶包装产品销量走软,拖累信利资源(SLP,7248,主板工业股)截至9月底2019财年第三季,净利年跌9.1%至566万令吉,但仍宣布每股派息1.5仙。

第三季营业额报4261万3000令吉,年跌幅18.32%。

首9个月净赚1734万5000令吉,按年滑落3.57%;营业额则下跌8.39%,至1亿2890万4000令吉。

行家建议:

信利资源首9个月核心净利符合预期,占我们全年预测73%。

不过,首9个月每股派息4仙则超出预期,占我们全年预测派息4.5仙的89%,相当于派息率73%,高于我们预测的60%。

我们估计今明财年资本开销皆为1000万令吉,将通过内部融资,而公司仍能保持稳健的净现金地位。

这笔资金主要用于扩展产能,该公司计划逐步提升产能至后财年的3万8000公吨,增幅达23%;我们估计平均使用率介于60%到70%。

我们维持今明财年分别2400万和2500万令吉净利预测,但上调每股派息至5.3仙和5.6仙,相当于70%派息率,意味着周息率分别是4.2%与4.5%。

评级上调至“超越大市”,但保持1.45令吉目标价,相等于下财年本益比18倍。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191111/信利资源-br现金地位稳健/

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Labels: SLP

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