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星洲熱股評析

Author: Tan KW   |   Latest post: Mon, 5 Mar 2018, 09:41 AM

 

转型顺利.近90%产品出口.合成实业2年财测上调

Author:   |    Publish date:


2017-07-24 17:07
食用油生产商合成实业转型之路顺利以及旗下产品近90%出口,分析员看好该公司未来获利,调高未来两年财测。

(吉隆坡24日讯)食用油生产商合成实业(CIHLDG,2828,主板消费品组)转型之路顺利以及旗下产品近90%出口,分析员看好该公司未来获利,调高未来两年财测。

大马投行研究指出,预测该公司2018年后的3年内,净利成长介于11%至30%之间,原因是营业额和毛赚幅皆有所改善。

该公司旗下产品大多出口,分别出口至非洲(45%)、阿拉伯联合酋长国(17%)、亚洲(12%)以及中东(8%)等。

在2011年该公司将其主要的子公司Permanis有限公司亿8亿2000万令吉脱售于朝日集团(Asahi group),并将大部份的脱售资金回退予股东。

在2014年合成实业把脱售公司部份所得,用于收购Continental资源有限公司,进军食用油生产业务。

目前该公司主要经营以棕油食用油为主的贸易、生产、包装等业务,产品主要出售给150位分销商,再转售予家庭和工业使用者。

不过,由于该公司产业链位置特殊,近期内将面对进项成本高企,赚幅料受冲击。同时,该公司也必须维持其目前高出口营运模式,以提高公司赚幅,使之处于防御性地收入位。

另外,为了改善现金流,合成实业必须提高营运效率以及透过减少透过举债方式募集营运资本,以遏制日渐攀高的债务比。

在该公司营业额升高情况下,大马投行给予该公司“持有”评级,合理价为2令吉60仙。

 

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Labels: CIHLDG

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