Highlights

星洲日報/投資致富‧企業故事

Author: Tan KW   |   Latest post: Tue, 22 Jun 2021, 7:24 AM

 

云顶双雄 又遇上全面封锁……

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 22 Jun 2021, 7:24 AM


心急者问:我是云顶(GENTING,3182,主板消费产品服务组)和云顶大马(GENM,4715,主板消费产品服务组)的小股东,早前好不容易等到股价开始回升,却又迎来全面封锁,能否从最新公布的业绩分析这两家公司前景及合理价,谢谢。

答1:

 

云顶2021财政年第一季财报逊色,分析员相信大马和新加坡疫情卷土重来,可能拖慢复苏脚步,因此调低集团今明2年盈利目标40%和7%。

达证券在调低云顶大马和云顶新加坡盈利目标后,调低云顶2021至2023财政年盈利目标9至64.3%。

云顶2021财政年首季再度录得赤字,核心净亏损1亿零920万令吉,表现逊于市场预期,主要是云顶大马饱受行管令2.0所苦、云顶新加坡盈利低迷不振。

肯纳格研究指出,云顶首季总赌场收入下跌65%,至3亿3250万令吉,其中名胜世界云顶和英国赌场分别亏损8840万令吉和5250万令吉,名胜世界圣淘沙营运盈利(EBITDA)下跌15%。

电力臂膀盈利从前期的1亿零280万令吉减至3160万令吉,归咎于印尼万丹(Banten)发电厂将进行为期一个月的常规维修。

肯纳格研究认为,云顶第二季盈利前景不一,主要是大马和新加坡疫情卷土重来,而英国和美国业务改善有效转嫁相关冲击,并预期在疫苗接种下,下半年开始业务将强劲复苏。

名胜世界拉斯维加斯几近竣工,并预期在6月24日正式开业,分析员正面看待此事,主要是开业时间恰好能赶上美国准备全面重开带来的庞大旅游需求。

尽管云顶首季财报逊色,但两大证券行仍普遍看好集团前景,其中肯纳格研究相信云顶仍是复苏主题选股,预期一旦旅游禁令解除,集团业务将迅速复苏。

达证券给予“买进”评级,目标价下调至5令吉66仙,肯纳格研究也给予“超越大市”评级,目标价下修至5令吉58仙。

答2:

 

云顶大马在大马和英国业务低迷下,今年首季核心亏损扩大,表现差于预期,分析员预期在MCO3.0影响下,第二季表现恐难见起色,大砍现财政年盈利目标95.6%肯纳格研究表示,受MCO2.0所累,云顶大马首季核心亏损扩大至4亿2630万令吉,表现逊于市场预期,营业额也下跌40%,其中名胜世界云顶和英国业务双双蒙亏,仅有美国业务稳定。

在MCO3.0影响下,云顶大马第二季表现可能持续疲弱,但这可能获英国业务重新运作、美国业务允许从下个月起满载运作抵销。同时,成本合理化措施也有望驱动盈利增长。

达证券说,云顶大马管理层披露名胜世界云顶在MC03.0期间已经暂停部分设施,可能导致每日损失400万令吉,而户外主题乐园下半年开始目标上轨,但集团仍未敲定最终日期,胥视国内疫情发展。

管理层指出,美国休闲与酒店压抑的需求庞大,4月纽约总博彩收入已超越疫情前水平,其中帝国度假村营运更已达到疫情前84%水平。据了解,美国业务将从6月开始允许满载运作,加上更精简的成本架构,将为下半年表现捎来好处。

尽管如此,考量到名胜世界旅客量下调17.6%,将对云顶大马赌场、餐饮和酒店业务带来冲击,达证券下修云顶大马2021至2023财政年盈利目标2.4至95.6%。

整体来看,两家证券行表示,美国和英国疫苗接种计划成效,让人一窥未来压抑需求情况,看好国内疫苗接种计划加速,有望带动云顶大马缓步复苏。但达证券相信集团短期将难摆脱MCO3.0短期杂音困扰,加上我国仅有望在今年杪或2022年初达到全民免疫,云顶大马仅有望在2022年出现显著盈利复苏,现大举“买进”仍言之过早。

达证券给予“买进”评级,目标价下调至3令吉23仙;肯纳格研究给予“超越大市”评级,目标价下调至3令吉。

本栏并无作出任何股票交易的建议,一切买卖盈亏自负,在采取投资行动前,请依本身的投资条件与情况及向你的证券经纪咨询。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2498085.html

Labels: GENTING, GENM
  Be the first to like this.
 

晶片荒会 否影响MBM资源?

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 22 Jun 2021, 7:24 AM


读者程先生问:最近一直看到汽车晶片荒严重的报道,请问这会不会影响MBM资源(MBMR,5983,主板消费产品服务组)?疫情下该公司表现如何?分析员如何评价这家公司的股票?

答:

MBM资源主要业务是第二国产车(PERODUA),而第二国产车的销售肯定受汽车晶片荒和疫情影响,不过分析员认为这些都是短期挑战,长期而言第二国产车还是大马汽车业销量霸主,所以盈利预测虽被小幅下调,但还是维持该公司“买进”的建议。

第二国产车在今年4月销量按月下跌17%,至2万399辆,使到今年首4个月的销量为7万8304辆;4月销售比较3月下跌17%,反映该公司受汽车晶片荒的冲击。

兴业研究认为,第二国产车受汽车晶片荒影响的车款应该是“迈薇”(Myvi),而不是所有车款,因此第二国产车应该会调整汽车生产,以降低接下来月份汽车销售可能严重下跌。

另外,大马疫情严重,政府在5月落实MCO3.0,这肯定短期也会影响看车的人数和意愿,从而影响销售。

不过,除了这两大不利因素,兴业还是对MBM资源保持谨慎乐观看法,主要是第二国产车销售受积压订单的支持,最近新车款推介和换车潮,预料也有助销售,因此虽然目前销售不达标,还是维持全年24万辆的预测。

第二国产车的“ATIVA”在4月卖出4624辆,占了公司总销售22%,销售也超越宝腾X50的3万5836辆,保持休旅车(SUV)的销售王宝座,从3月推介至今交车9000辆,平均每日订单290辆。

在计算2012年马币兑美元估为4.15,2022年为4.25,过后为4.12的情况下,兴业小幅下调MBM资源2021至2023财年财测2至3%,预测分别净赚1亿7600万、1亿8600万和1亿9000万令吉,3年周息率分别为7.1%、7.5%和7.7%。

 

另外,该公司财务稳定,是一家净现金公司。

在评价方面,根据调查,国内各证券行都非常看好该公司,除了一家给于“持有”评级,其他都建议“买进”。9家证券行给于该公司12月目标价为平均每股4令吉38仙,最高是5令吉70仙,最低是3令吉60仙。

本栏并无作出任何股票交易的建议,一切买卖盈亏自负,在采取投资行动前,请依本身的投资条件与情况及向你的证券经纪咨询。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2498082.html

Labels: MBMR
  Be the first to like this.
 

看油价脸色 科恩马高空回落

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 22 Jun 2021, 7:24 AM


两年内配售第四批股票的科恩马集团(KNM,7164,主板能源组)“成也油价,败也油价”,上周因国际油价走高而一再突破20仙关口,却因为后劲不足而打回原形。

 

全周闭市,科恩马收报19仙,只比前周的18仙,高1仙或5.56%。

在2019年6月首次提出私下配股以来,该公司股价犹如坐上过山车,从2019年1月的7.5仙低谷暴冲上同年10月的45仙巅峰,并在2020年3月掉头猛泻至9仙。

过后,油价止跌回升吸引了投资者追逐油气股,该公司也成为了热门低价股之一。

该公司上月建议私下配售9亿8752万股,占发行股本高达30%,以筹措1亿6790万令吉,当中高达1亿2000万令吉将用于减少债务,其余4408万令吉则充作营运资本。

执行副主席兼最大股东颜秀莲和关联人士将认购逾半股票,将持股提高到19%,而她的丈夫兼公司联席创办人李瑞兴的股权则会调整至6.6%。

在配股后,该公司的净负债比将从0.6倍降至0.5倍。

 

这已是该公司两年第四次私下配售股票,总共集资了3亿令吉。撇除股价波动因素,该公司近年来核心业务表现勉强算得上有起色,截至2020年12月31日净利更上扬41%,至6419万令吉,可是截至今年3月31日第一季再由盈转亏,陷入200万9000令吉亏损,告别连续8季获利佳绩,显示管理层认为业务展望依然挑战重重的看法确是有迹可循。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2498074.html

Labels: KNM
  Be the first to like this.
 

三菱日联抛售 首要媒体跌不休

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 22 Jun 2021, 7:24 AM


首要媒体(MEDIA,4502,主板电讯与媒体组)第三大股东三菱日联金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)今年来大手卖股,拖累股价节节败退,目前已比3月4日的75仙高峰价急挫了40%,游走于45仙的4个月低水平。

三菱日联从4月12日起便逐步减持首要媒体,至今已抛售1200万股或1.1%股权。无论如何,截至6月1日,三菱日联仍掌握首要媒体高达1亿3030万股或11.7%股权。

市场盛传,三菱日联其实是丹斯里赛莫达的“傀儡”,实际上,赛莫达也是首要媒体最大股东Aurora Mulia私人有限公司的控制股东。

联昌研究粗略估计,三菱日联2017年4月4日崛起成为首要媒体大股东至今,平均投资成本为每股77.6仙,而只要该公司股价涨至60仙左右,三菱日联就会启动卖股机制,直到股价跌破60仙。

 

尽管如此,联昌认为,该公司其实并无任何坏消息,相反的,4月电视广告收入按年大涨103.1%,按月也提高2.5%,预期该公司截至6月的第二季业绩将比第一季出色,毕竟向来都是广告热播季节的开斋节正正落在5月。此外,该公司也已从6月开始销售内容予迪士尼的串流媒体Disney+Hotstar。

在上述利多带动之下,包括联昌在内,共有两家证券行给予首要媒体“买进”评级,至于评为“守住”和“卖出”的证券行各有6家和1家。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2498073.html

Labels: MEDIA
  Be the first to like this.
 

投资2公司 云升控股长期可期

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 22 Jun 2021, 7:23 AM


云升控股(YINSON,7293,主板能源组)以少于2000万美元投资新加坡电动摩托电池交换技术公司Oyika有限公司和无人驾驶解决方案供应商MooVita,兴业研究相信新投资虽难在短期内带来显著盈利贡献,但却与集团零碳排长期目标一致,长期前景可期。

兴业银行说,这2家公司增长潜能巨大,其中Oyika现与多数电动摩托品牌和车款合作制造电池交换技术,计划在柬埔寨和印尼推出100辆电动摩托车,并在未来2年交车3万辆。该公司放眼在今年获得4000名用户,并在2025年达到118万名用户。

Moovita则提供试点试验、项目和咨询服务及产品和组件销售(MooAV Kit、MooBox/MooCam等),主要锁定汽车原始设备制造商、智能城市和运营商等客户,并放眼在3年内在不受控制的环境(即高速、动态路线、混合交通和高度自动驾驶)中实现公开试验。

至于本业,兴业研究指出,云升控股是国家石油公司(Petronas)Parque dasBaleias(PDB)油田项目的唯一竞标者,相关合约有望在第三季释出,而加纳的Pecan项目和国内Limbayong项目竞标结果也有望在年内公布。

“云升控股早前获道达尔(Total)列入2项浮式生产储油卸油船(FPSO)项目前端工程设计(FEED)的预选名单,一旦成功拿下FEED工程,公司放眼竞标相关FPSO项目。”

整体来看,兴业研究维持云升控股财测不变,但看好集团有望在短期内获得一项重大工程,调高投资评级至“买进”,目标价也提高至6令吉46仙。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2498071.html

Labels: YINSON
  Be the first to like this.
 

业务受冠病冲击 WCT争取工程订单

Author: Tan KW   |  Publish date: Tue, 22 Jun 2021, 7:23 AM


WCT控股(WCT,9679,主板建筑组)
活动:股东大会日期:6月22日(星期二)
时间:上午10时
https://web.lumiagm.com/

虽然全球疫情比预测更持久,不过WCT控股(WCT,9679,主板建筑组)乐观相信,在疫苗推出市场,人们陆续接种疫苗,最终将可达到群体免疫,进而巩固全球与本地经济的复苏,并且有助于重新开放边界的安全。

集团的工程与建筑组将继续专注在工程的推行,争取工程与建筑机会,以补充集团的强大订单,产业发展组与产业投资和管理组,预期疫苗推出市场,将能提振市场需求,激励市场对产业发展组与新推产业的需求。

一旦放宽旅游限制,消费者信心和需求恢复,料将振兴集团管理下5个购物商场的业务、酒店和商务航空服务。在艰难时期,集团焦点放在维持健康的现金流。

在各组别的业绩表现,工程与建筑组仍是主要营收来源,占集团营业额75%或12亿5000万令吉,该组营运盈利为4370万令吉。至于产业发展组,营运盈利得4800万令吉,营业额减至2亿7890万令吉。产业投资与管理组取得1亿7270万令吉营业额,不过蒙受410万令吉营运亏损。

集团探讨推出新的促销机会,例如网上食品输送服务,具有吸引力的现金券,以推销其商场的产品和服务给顾客。作为减轻负债的部分计划。

2020年的疫情,影响集团业务的营运,为投资产业、酒店、供发展土地及完工的房产存款,拨出大约1亿7250万令吉的准备金。尽管产业市场挑战严峻,惟在2020年11月成功推出的产业计划获得市场良好反应。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2498064.html

Labels: WCT
  Be the first to like this.
 


APPS
I3 Messenger
Individual or Group chat with anyone on I3investor
MQ Trader
Stock Screener using Technical and Fundamental criteria
MQ Affiliate
Join the MQ Affiliate Program today to earn rewards
 
 

359  326  643  1195 

ActiveGainersLosers
Top 10 Active Counters
 NameLastChange 
 SERBADK 0.635+0.035 
 GLOTEC-WA 0.115+0.04 
 VSOLAR 0.0150.00 
 PRIVA 0.245+0.015 
 FINTEC 0.0350.00 
 MMAG 0.180.00 
 PICORP 0.215+0.015 
 GREENYB 0.3150.00 
 QES 0.91+0.05 
 HEXIND 0.31+0.035 

FEATURED POSTS

1. MQ Trader - Introduction to MQ Trader Affiliate Program MQ Trader Announcement!
PARTNERS & BROKERS