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星洲日報/投資致富‧企業故事

Author: Tan KW   |   Latest post: Mon, 24 Jun 2019, 9:21 AM

 

如何管理投资组合?

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精明投资

在管理本身的投资组合,我们必须培养正确的习惯,当我们准备购买任何股票,在购买之前,我们必须了解其股价的“走势模式”,不同的公司拥有不同的股价形态,一些股票可能拥有冲力买压,我们需要利用市场订单,即时掌握最佳的卖价。

假如我们想以更便宜的价格买入,而设定了特定买单,可能会错失了良好机会。许多投资者经常面对这样的问题,就是他们为了节省几仙,失去好的进场机会。

假如短期走势是炽热的,你可能需要等几天时间让市场冷却,即使是最热的股票,在市场回退时,通常也会退跌,我们应该在市场走低时买入,提高不需要支付太多钱购买股票的机会,通常会有足够的下跌天数,你其实不需等太久。

在做出购买股票的最终决定时,记得要检查最新的股价、对比过去12个月的价格波幅,那12个月的最高与最低价,可以提供我们一些指引,就是我们是否付太高价或太低价购买股票。

此外,我们可能也需要回顾过去5年的价格波幅,提供我们该股过去5年表现如何的概念,检查其业务的稳健性,长期的经营持续坚稳等等,记住:我们必须细心和有耐心,但不需要过于有耐心,假如你已做出在对的价格,出售的正确决策,就应该往前行。

当然,我们也需要暂停、看看、听听新的新闻播报,特别是关于公司盈利的公布,不要忽略这些讯息,我们需要保留手指的脉搏,多数投资者经常面对公司公布季度盈利欠佳报告的问题,我们需要了解:是哪一些因素导致公司盈利表现欠佳,盈利赚幅缩减、成本上升、或是生意量下跌。

尝试辨别这些改变是一次性的暂时改变,或是永久性的问题,问题是否可以控制(对业务发展是否属内部性质?)或是商务环境的产品?是否影响你的公司?或有关行业的所有公司?

如果能够,需要看发展趋势,听听看管理层的说词,可以考虑这样的测试,想想假如你本身拥有该业务,当管理小组带了业绩报告来到你面前,你会有怎样的反应?在公布业绩报告之前,一些股项的价格会上扬,主要是市场有所预期,因此,我们也需查看,理想的业绩报告,是否已反映在股价水平内。

当然,我们也需对欠佳讯息做出反应,不过,反应不要过度,假如坏消息浮出水面,我们需要格外谨慎,避免在消息出来那天出售,先让形势稳定下来,学习区分坏消息与业务基本面改变的不同,假如公司显示营业额和盈利两季皆下跌,我们可能考虑“脱售”该公司的股票。

证券行改变建议:

这些年来,一些证券行建议的改变有点不合时宜,而且信息相当不足,在公司已失去大半价值才建议投资者出售,似乎有些集中在一起的思维,就是倾向于跟随其他人,而不是提供新的见解,市场仍以机构投资者为主导,机构投资者倾向听取这些建议。

因此,我们需要上网寻找一些详细的报告,包括改变评级合理性的报告,阅读合理性报告时,看看是否改变你对有关业务的看法,然后展开相应行动,有些时候,分析员改变一家公司的评级,从“买入”转为“持有”,这指示如同建议出售股票,他们担心上市公司可能对评级的改变不开心,因此,他们选择给予“持有”评价,而非“出售”,特别是当他们意识到公司未来的盈利有显著变化,或者公司价值已经被高估。

作者 : 黄国华(投资顾问,MRR咨询顾问公司管理伙伴) 
文章来源 : 星洲日报 2019-05-20
 
https://www.sinchew.com.my/content/content_2056678.html
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